Акции производителей полупроводников резко снизились во вторник: Nvidia и другие компании сектора оказались под давлением после появления новых опасений относительно финансовых перспектив OpenAI. Котировки Nvidia упали примерно на 1,5%, отыграв часть роста предыдущей сессии, когда акции закрылись на рекордном максимуме, подорожав на 4%. Ранее производитель чипов вышел из продолжительного торгового диапазона между $165 и $195, что подчеркивало силу недавнего ралли.
Падение затронуло весь полупроводниковый сектор. Advanced Micro Devices потеряла 3,1%, Broadcom — 3,29%, Arm Holdings — около 6,7%. Intel, Micron Technology и Applied Materials также показали значительное снижение. Спад произошел после уверенного роста акций чипмейкеров: индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос почти на 50% от минимума конца марта. Ралли подпитывалось оптимизмом в отношении расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта.
Настроения инвесторов изменились после сообщения The Wall Street Journal о том, что OpenAI не достигла внутренних целей по количеству новых пользователей и выручке. В отчете также отмечалась обеспокоенность руководителей компании по поводу того, сможет ли она сохранить свои значительные обязательства по расходам на центры обработки данных. Финансовый директор Сара Фрайер, по имеющимся данным, заявила руководству, что опасается, что компания может не выполнить будущие контракты на компьютерные мощности, если рост доходов не ускорится. Члены правления усилили контроль за сделками по дата-центрам и поставили под сомнение стратегию генерального директора Сэма Альтмана по обеспечению дополнительных вычислительных мощностей. OpenAI признала свой агрессивный инвестиционный подход, заявив, что «покупает столько вычислительных мощностей, сколько может».
Nvidia, AMD и Broadcom имеют соглашения о поставках с OpenAI, что делает их особенно чувствительными к изменениям в прогнозах компании. Nvidia также сделала значительные финансовые вложения, инвестировав $30 млрд в последний раунд финансирования OpenAI, хотя и сократила более ранний план инвестировать до $100 млрд. Сообщается также, что OpenAI сталкивается с растущей конкуренцией: такие соперники, как Anthropic, добиваются успехов на рынках кодирования и корпоративных приложений. Тем временем модели искусственного интеллекта от Alphabet также получили хорошие отзывы, что способствует изменению восприятия лидерства OpenAI в этой области. Альтман и Фрайер заявили в совместном заявлении, что любое предположение об их разногласиях или отказе от привлечения новых вычислительных ресурсов является «смехотворным».
Участники рынка также указали на фиксацию прибыли как на фактор снижения, учитывая сильную динамику сектора в последние недели. «Сегодняшние движения в отдельных акциях указывают на некоторую фиксацию прибыли в полупроводниковом секторе, что кажется разумным после их невероятного ралли с конца марта», — написал Дэвид Моррисон, старший рыночный аналитик Trade Nation, в аналитической записке.
Коррекция происходит перед важным периодом отчетности крупных технологических компаний, который, как ожидается, даст дополнительную ясность относительно тенденций расходов на искусственный интеллект. Такие компании, как Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta Platforms, готовятся опубликовать результаты, и инвесторы будут внимательно следить за обновлениями по капитальным затратам. В совокупности крупные американские технологические компании, как ожидается, направят более $700 млрд на инфраструктурные инвестиции в этом году — цифра, которая подкрепляет бычий сценарий спроса на полупроводники. Инвесторы в акции чипмейкеров будут обращаться к этим отчетам о прибылях в поисках подтверждения того, что планы расходов остаются в силе, даже несмотря на то, что опасения по поводу OpenAI вносят новую неопределенность в краткосрочные перспективы сектора.
