Акции Qualcomm (NASDAQ: QCOM) находятся в центре внимания инвесторов накануне публикации финансовых результатов за второй квартал 2026 финансового года. Отчет будет опубликован в среду, 29 апреля, после закрытия рынка, а телеконференция с аналитиками назначена на 13:45 по тихоокеанскому времени.
По данным опционов, трейдеры ожидают движения акций примерно на 8,71% после выхода отчета. Это указывает на высокую степень неопределенности относительно того, какой именно сюрприз преподнесет компания — позитивный или негативный.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагает, что скорректированная прибыль на акцию (EPS) Qualcomm составит $2,56, что на 10,2% меньше, чем годом ранее. Выручка, по оценкам, достигнет $10,59 млрд, что примерно на 3,6% ниже показателя годичной давности. Компания предоставила собственный прогноз: выручка ожидается в диапазоне от $10,2 млрд до $11 млрд, а скорректированная EPS — от $2,45 до $2,65. За последние 30 дней консенсус-прогноз по EPS был понижен на 4,4%, что говорит о том, что рынок заранее снизил свои ожидания.
Основной проблемой для Qualcomm остается замедление рынка смартфонов. В феврале компания предупредила, что глобальный дефицит чипов памяти оказывает давление на производство смартфонов, особенно в Китае. Qualcomm ожидает, что поставки чипов для премиальных смартфонов сократятся на 7% в 2026 году. Мобильные чипы по-прежнему формируют основную часть выручки, поэтому любое ослабление в этом сегменте напрямую влияет на общие показатели.
Несмотря на это, бычий сценарий для Qualcomm не утратил актуальности. Компания активно развивает направление автомобильных чипов: выручка этого сегмента в марте достигла $1,1 млрд, а портфель проектов (дизайн-вин) оценивается в $45 млрд. Qualcomm сотрудничает с Wayve в области интеграции систем ИИ для вождения, а венчурное подразделение Qualcomm Ventures вместе с AMD и Arm вложило $60 млн в Wayve в апреле. Это конкретные шаги по диверсификации бизнеса за пределами рынка смартфонов.
Однако настроения на Уолл-стрит остаются сдержанными. Аналитик Barclays Томас О’Мэлли на прошлой неделе возобновил покрытие с рейтингом "Продавать" и целевой ценой $130. Он отметил, что дефицит памяти и рост цен на компоненты приведут к двузначному снижению объемов продаж смартфонов в 2026 году. О’Мэлли также считает, что история роста в автомобильном сегменте недостаточно сильна, чтобы компенсировать слабость на глобальном рынке. Джей Пи Морган понизил рейтинг QCOM с "Покупать" до "Держать", снизив целевую цену со $185 до $140. Аналитик Самик Чаттерджи указал на медленную диверсификацию и рост конкуренции со стороны Arm Holdings и Nvidia, особенно в сфере ЦОД и ИИ.
В целом консенсус Уолл-стрит по акциям Qualcomm — "Держать" (17 рейтингов "Держать", 8 "Покупать" и 4 "Продавать") при средней целевой цене $152,28, что предполагает потенциал роста лишь на 1,4% от текущих уровней около $150,83. Акции выросли на 18% за последний месяц, но все еще снижены на 12% с начала года.
Ключевыми темами для инвесторов на телеконференции станут: комментарии по поводу влияния дефицита памяти, состояние спроса, обновления по партнерским сделкам, а также динамика в автомобильном сегменте. Инвесторы также будут следить за любыми признаками восстановления спроса на устройства с ИИ на базе платформы Snapdragon.
