Крупные частные компании начинают получать ощутимую отдачу от инвестиций в искусственный интеллект, однако ситуация в отрасли остается неоднозначной: успехи лидеров рынка соседствуют с тревожными сигналами о замедлении темпов роста.
Согласно новому опросу Deloitte, 64% частных компаний с годовой выручкой от $500 млн достигли умеренной или значительной окупаемости инвестиций в ИИ. Для сравнения: среди более мелких фирм этот показатель составляет лишь 11%. Исследование также выявило сдвиг в приоритетах бизнеса: 52% руководителей назвали расширение использования ИИ одной из трех главных задач на ближайшие 12 месяцев (год назад таких было 22%), а 63% респондентов активно инвестируют в цифровую трансформацию. Ключевыми барьерами остаются качество данных (72%), нехватка талантов (53%) и проблемы масштабирования (48%).
Однако на фоне этих оптимистичных данных Wall Street Journal сообщил, что OpenAI не выполнила целевые показатели по росту числа пользователей и выручке. Компания не достигла цели в 1 млрд еженедельных активных пользователей ChatGPT к концу 2025 года и несколько раз в 2026 году не выполняла планы по ежемесячной выручке. Кроме того, OpenAI сталкивается с оттоком подписчиков в пользу Anthropic (в сфере кода) и Google Gemini (в повседневном использовании). Генеральный директор Сэм Альтман и финансовый директор Сара Фрайр назвали эти сообщения «нелепыми», но рынок отреагировал снижением: акции Oracle упали более чем на 5%, CoreWeave — на 5.4%, Nvidia, Broadcom и AMD потеряли 3–4%, а SoftBank в Токио обвалился примерно на 10%.
Противоположная ситуация складывается у Anthropic. Компания достигла годовой выручки в $30 млрд (против $24–25 млрд у OpenAI), получила масштабные обязательства от Amazon (до $25 млрд) и Google (до $40 млрд) на вычислительные мощности. Bloomberg оценивает потенциальное окно для IPO Anthropic в октябре 2026 года. Однако и у Anthropic есть проблемы: компания вынуждена управлять спросом, внедряя ограничения (вплоть до удаления Claude Code из новых подписок Pro для 2% пользователей), и сталкивается с жалобами на «шринкфляцию» качества флагманской модели Opus 4.7.
Аналитики видят в происходящем признаки пузыря: циркулярное финансирование (Nvidia инвестирует в OpenAI, OpenAI заказывает Oracle, Oracle покупает чипы Nvidia) и высокая зависимость от одного игрока делают рынок уязвимым. Для криптоинвесторов это означает потенциальный переток капитала из рискованных активов или, в случае резкой коррекции, падение биткоина.
