На предстоящей неделе внимание инвесторов будет приковано к ряду важнейших событий, способных задать направление для фондовых индексов Германии (DAX) и США (Nasdaq 100). Основными катализаторами станут корпоративные отчеты, решения центральных банков по процентным ставкам и геополитическая ситуация вокруг конфликта США и Ирана.
Корпоративные отчеты: Немецкий индекс DAX отыграл от месячных минимумов, но остается под давлением вблизи отметки €24 128. На этой неделе свои результаты представят такие гиганты, как Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes-Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde и Infineon. Ожидается, что Deutsche Bank может показать сильные цифры благодаря трейдинговому бизнесу, выигравшему от нестабильности. В то же время автопроизводители (Mercedes-Benz, Porsche, Volkswagen) уже предупредили о слабых показателях из-за проблем в Китае и США. BASF, напротив, поддерживает диверсификация в Китае. Давление на Adidas оказывает снижение спроса.
Одновременно стартует сезон отчетности в США: результаты Microsoft, Amazon, Google, Meta, Apple, Qualcomm, Rivian и других «голубых фишек» определят динамику Nasdaq 100 и ETF QQQ. По данным FactSet, средний рост прибыли среди уже отчитавшихся 28% компаний S&P 500 составил 15%, что превышает ожидания. Особое внимание будет уделено расходам на ИИ и их окупаемости, особенно после прошлогоднего падения акций Microsoft из-за заявленного роста CAPEX до $100 млрд.
Денежно-кредитная политика: В четверг, 30 апреля, Европейский центральный банк (ЕЦБ) примет решение по ставке. Консенсус ожидает сохранения ставки без изменений. Регулятор, вероятно, возьмет паузу для оценки последствий иранского конфликта для экономики, несмотря на ускорение инфляции выше целевых 2%. Это будет важным сигналом для DAX.
В среду завершится двухдневное заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, которое станет последним под председательством Джерома Пауэлла. Ожидается сохранение ставки на уровне 3,50–3,75% на фоне ускорения CPI до 3,3% и устойчивого рынка труда. «Голубиный» тон может поддержать Nasdaq, а «ястребиный» — спровоцировать коррекцию.
Геополитика (США — Иран): Рынки продолжают следить за бессрочным прекращением огня между США и Ираном. Отсутствие прямых переговоров между сторонами сохраняет риски возобновления конфликта, что толкает цены на нефть Brent и WTI выше $100 за баррель и оказывает давление на энергоемкие немецкие компании. Возобновление дипломатического процесса может стать позитивным триггером для снижения стоимости энергоносителей.
Технический анализ DAX: Дневной график DAX указывает на формирование разворотной модели «перевернутые голова и плечи» выше 50-дневной скользящей средней. При пробое текущих уровней наиболее вероятным сценарием является движение к сопротивлению €25 000.
