Волатильность вернулась на крипторынок в понедельник: биткоин (BTC) резко вырос до $79 480, после чего столь же стремительно откатился к $77 800. Движение началось около 23:00 UTC с открытием американских фондовых рынков и фьючерсов на биткоин на CME — периода, который часто характеризуется повышенной волатильностью. К 05:30 UTC цена начала снижаться после неудачной попытки преодолеть отметку $80 000, упав на 2% за час. Падение совпало с ростом цен на нефть до максимального уровня с момента прекращения огня между США и Ираном: Brent торгуется по $107 за баррель после того, как президент США Дональд Трамп отменил планы по отправке американских чиновников для переговоров в Пакистан.
Эфир (ETH) торгуется в районе $2 320, потеряв 2,2% с полуночи по UTC, показывая динамику хуже биткоина (снижение на 1,1%), но не столь резкое падение, как у некоторых альткоинов.
Деривативы и ликвидации. За последние 24 часа было ликвидировано почти $300 млн криптовалютных фьючерсов. Большинство из них составили короткие позиции, которые пострадали от краткого ралли биткоина до $79 500. Открытый интерес (OI) по фьючерсам на XRP вырос почти на 2,5% за 24 часа — это самый значительный рост среди основных токенов. OI достиг недельного максимума в 1,82 млрд XRP на фоне отрицательных ставок фондирования по бессрочным фьючерсам и отрицательного совокупного дельта-объема (CVD). Такое сочетание указывает на медвежий настрой. Аналитики, однако, отмечают, что устойчивые отрицательные ставки фондирования по BTC в основном связаны с хеджированием институциональными инвесторами своих длинных позиций на смежных рынках и не являются прямым медвежьим сигналом.
Среди других лидеров по росту OI за последние 24 часа — HBAR, CC, XLM и HYPE. Наибольший отрицательный CVD зафиксирован у SUI, что говорит об агрессивных продажах через рыночные ордера. Протокол Scallop на базе SUI был взломан рано утром, злоумышленники похитили около 150 000 токенов SUI стоимостью чуть более $140 000.
Индексы 30-дневной подразумеваемой волатильности биткоина и эфира продолжили снижение, что указывает на спокойствие на рынке и поддерживает возможность дальнейшего роста цен. Это согласуется с недавним падением индекса VIX (индикатор волатильности S&P 500) и рекордными максимумами по другим ключевым показателям Nasdaq. На Deribit опционы на биткоин и эфир по-прежнему демонстрируют перевес путов во всех временных рамках. Опционы на эфир с истечением в декабре и марте будущего года заметно менее медвежьи, чем аналогичные опционы на биткоин. Наиболее популярен опцион на биткоин со страйком $80 000: открытый интерес по нему превышает $1,5 млрд. Положительная гамма дилеров означает, что маркет-мейкеры могут продавать при потенциальном пробое выше этого уровня и аналогично покупать на просадках, сглаживая ценовую волатильность. Глава Laser Digital отметил, что инвесторы предпочитают «рисковые реверсивы» прямым путам — стратегии, которые извлекают прибыль из ценовых колебаний и разницы в ценах опционов на разных страйках.
Альткоины. Сектор альткоинов пострадал сильнее всего во время продаж в 05:30 UTC: Lido (LDO) стал лидером падения, потеряв около 17% и сведя на нет весь рост воскресенья. Индекс CoinDesk 20 (CD20) снизился на 1,5% с полуночи, а индекс DeFi Select (DFX) — на 2,3%; хуже всего показал себя индекс Smart Contract Platform (SCPX), упавший на 2,5%. Некоторым токенам, таким как PENGU, JUP и CHZ, удалось избежать распродажи, показав рост на 9,1%, 4% и 3,1% соответственно. Индикатор «сезона альткоинов» CoinMarketCap находится на нейтральной отметке 39/100 — без изменений по сравнению с прошлой неделей и значительно ниже максимума прошлого месяца (51/100).
Приток средств в криптофонды. Согласно отчету CoinShares, на прошлой неделе в криптовалютные инвестиционные продукты поступило $1,2 млрд. Это четвертая подряд неделя положительного сальдо. Притоки сосредоточены в биткоине ($932,5 млн), что довело общий приток с начала года до $4 млрд. При этом $16,5 млн было вложено в короткие позиции по BTC, что указывает на сохраняющийся, но невысокий спрос на хеджирование. В Ethereum зафиксирован приток в $192,4 млн (третья неделя подряд выше $190 млн), XRP — $25 млн, Solana — $31,8 млн, Chainlink — $6,8 млн. В США приток составил $1,08 млрд, в Германии — $61,7 млн, в Швейцарии — $35,2 млн. Гонконг показал отток в размере $1,3 млн.
