Швейцарский провайдер инфраструктуры цифровых активов Fireblocks представил новый сервис под названием Earn, который позволяет институциональным клиентам автоматически направлять неиспользуемые балансы стейблкоинов в стратегии ончейн-кредитования для получения дохода. Сервис уже доступен в раннем доступе для всех клиентов платформы.
Earn интегрирован с ведущими децентрализованными кредитными протоколами Aave и Morpho. В частности, предлагается доступ к рынкам кредитования стейблкоинов Aave, а также к курируемому Sentora хранилищу (vault) на Morpho. Ключевая особенность — капитал можно размещать, не выводя активы из-под контроля и опеки платформы Fireblocks, что минимизирует операционные и комплаенс-риски для учреждений.
Сервис решает проблему неэффективного использования крупных балансов стейблкоинов, которые часто простаивают между циклами расчетов и развертывания капитала. Масштаб проблемы иллюстрируют данные Fireblocks: в 2025 году через платформу было обработано $6 трлн объема переводов стейблкоинов, что на 300% больше, чем годом ранее. Эти операции проводились для более чем 2400 институциональных клиентов, включая BNY, Galaxy и Revolut.
«Впервые учреждения могут заставить эти балансы работать через ончейн-кредитные стратегии, курируемые устоявшимися институциональными именами, внутри той же платформы, под тем же контролем, который у них уже есть. Каждое учреждение на Fireblocks теперь имеет доступ к источнику дохода, которого у него не было вчера», — заявил Майкл Шаулов, генеральный директор и соучредитель Fireblocks.
Доходность по продукту является переменной и определяется условиями базовых протоколов (Aave и Morpho), на которые влияют спрос, предложение и ликвидность. Fireblocks не гарантирует фиксированную доходность, что отражает природу децентрализованных рынков.
Запуск Earn является частью более широкой стратегии Fireblocks по расширению за рамки простого хранения активов в сторону финансовых услуг и управления капиталом. Ранее компания приобрела платформу крипто-учета TRES за $130 млн для поддержки налогового комплаенса и участвовала в инициативах по разработке нормативных рамок для хранения.
Рынок институционального DeFi становится все более конкурентным. Наряду с решением Fireblocks, аналогичные услуги по повышению капиталоэффективности и генерации дохода предлагают Aave Horizon, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Nexo Institutional и Spark Institutional Lending. По данным DeFiLlama, Aave остается крупнейшим кредитным протоколом с общим заблокированным капиталом (TVL) в $25,9 млрд, за ним следует Morpho с $7,67 млрд.
