Аналитики финансового рынка выделили Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) в качестве наиболее вероятных кандидатов для включения в американские пенсионные планы 401(k). Это связано с возможными изменениями регуляторной политики при администрации президента Дональда Трампа, которые могут смягчить ограничения на альтернативные активы в пенсионных накоплениях.
Роберт Кроссли, глава глобальных консультационных услуг по отраслям Franklin Templeton, пояснил, что приоритет будет отдан криптовалютам с наибольшей рыночной капитализацией и высокой ликвидностью. По его словам, первоначальный доступ инвесторов, скорее всего, будет осуществляться через регулируемые инвестиционные продукты, такие как биржевые фонды (ETF), или профессиональные управленческие стратегии, а не через прямое владение активами.
Исторически Министерство труда США выражало обеспокоенность относительно волатильности, сложностей оценки и рисков хранения криптоактивов. Однако с 2022 года ситуация постепенно меняется: в 2024 году в Конгрессе появились законодательные инициативы по созданию чётких рамок для цифровых активов в пенсионных планах, а к 2025 году ожидаются административные действия для создания более разрешительной среды.
Эксперты отмечают, что даже незначительное распределение средств из триллионных пенсионных фондов может привести к существенным притокам капитала в BTC и ETH, что повысит ликвидность и потенциально снизит волатильность. Крупные финансовые институты, включая Fidelity, BlackRock и Franklin Templeton, уже развивают соответствующие компетенции.
Параллельно Coinbase Asset Management и провайдер индексов MarketVector объявили о запуске индекса Coinbase Store of Value Index, который отслеживает совокупную эффективность Bitcoin и токенизированного золота. Индекс будет перебалансироваться ежеквартально, предлагая инвесторам инструмент для диверсификации между цифровым и традиционным активами-убежищами.
Этот шаг рассматривается как важный этап в институционализации рынка цифровых активов, создающий основу для будущих финансовых продуктов, таких как ETF. Партнёрство использует опыт MarketVector в создании эталонных индексов и инфраструктуру Coinbase как квалифицированного хранителя.
