Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) представила проект новых правил, направленных на выявление и регулирование скрытых источников финансирования акционеров криптовалютных компаний. Согласно предложению, любые лица или структуры, оказывающие «значительную финансовую поддержку» основным акционерам, будут приравнены к самим мажоритариям и обязаны проходить процедуру регуляторного утверждения.
Новые правила затрагивают такие схемы, как предоставление гарантий, структурированные инвестиции и договоры обратного финансирования, которые могут использоваться для сокрытия реального контроля и незаконных потоков капитала. Регулятор намерен закрыть лазейки, связанные с номинальным владением и многоуровневыми корпоративными структурами. При этом стандартные банковские кредиты и маржинальные займы от регулируемых финансовых институтов под действие новых норм не подпадают.
Инициатива является частью более широкой кампании по укреплению прозрачности и противодействию отмыванию денег на рынке цифровых активов. Ещё в феврале Министерство финансов Таиланда ужесточило определение мажоритарного акционера, включив в него лиц, владеющих более 5% голосующих прав прямо или косвенно, либо эффективно контролирующих управление компанией. Операторам дано 180 дней, начиная с 4 марта 2026 года, на пересмотр структур владения и подачу заявок на утверждение вновь выявленных значимых акционеров.
Параллельно тайские власти активизировали меры по пресечению незаконных операций. В марте местные биржи по инициативе Ассоциации операторов цифровых активов Таиланда (TDO) заморозили более 10 000 счетов, подозреваемых в отмывании средств. SEC также предложила внедрить аналог «Правила поездки» (Travel Rule), обязывающий криптобизнес собирать и передавать данные об отправителях и получателях транзакций.
Примечательно, что ужесточение контроля за финансированием происходит на фоне попыток Таиланда позиционировать себя как региональный хаб для криптоиндустрии. Ранее SEC разрешила использовать криптовалюты, такие как Bitcoin, в качестве базового актива для регулируемых фьючерсных продуктов. Также ожидается, что в ближайшее время регулятор представит формальные руководства для запуска биржевых фондов (ETF) на цифровые активы, что позволит инвесторам включать их в диверсифицированные портфели.
Проект новых правил находится на общественном обсуждении до 22 апреля 2026 года, после чего будет доработан с учётом полученных отзывов.
