Компания SpaceX Илона Маска готовится к историческому первичному публичному размещению (IPO) с ориентировочной оценкой в $1,75 трлн. Компания планирует привлечь от $70 до $75 млрд, что может стать крупнейшим размещением в истории, превзойдя рекорд Saudi Aramco.
Особенностью сделки станет беспрецедентно высокая доля для розничных инвесторов — до 30% акций, что значительно превышает стандартные 5–10%, характерные для большинства IPO. Распределением розничной части займутся банки-андеррайтеры: Bank of America будет работать с инвесторами в США, Morgan Stanley — через свою платформу E*Trade, UBS нацелится на состоятельных клиентов за пределами США, а Citi займётся глобальным распределением среди розничных и институциональных инвесторов.
Этот подход, ориентированный на традиционные банковские структуры, может создать проблемы для финтех-платформ, таких как Robinhood и SoFi, которые рискуют остаться в стороне от основного потока заявок. Интеграция E*Trade с Morgan Stanley, ведущим андеррайтером, даёт ей значительное конкурентное преимущество.
Сроки IPO остаются под вопросом. Согласно данным платформы Kalshi, вероятность официального анонса до 1 мая оценивается лишь в 6%, к 1 июня — в 25%, а к 1 июля — в 66%. Пользователи Polymarket дают 59% шансов на завершение всего процесса к концу июня.
Рост оценки SpaceX с примерно $800 млрд в конце 2025 года до текущих $1,3 трлн объясняется успехами двух ключевых направлений: Starlink, который насчитывает более 10 000 спутников и свыше 10 млн платящих клиентов, и амбициозными планами по созданию орбитальных центров обработки данных для ИИ. Компания также активно участвует в аукционах беспроводного спектра, подтвердив своё участие в торгах, которые начнутся 2 июня.
Однако на фоне подготовки к IPO возникли вопросы к управленческой стабильности в экосистеме Маска. ИИ-стартап xAI, также принадлежащий предпринимателю, потерял всех своих сооснователей. Последним ушёл Росс Нордин, отвечавший за операционную деятельность и подчинявшийся напрямую Маску. С января компанию покинули 8 из 11 сооснователей.
После дебюта на бирже акции SpaceX могут быстро войти в ключевые индексы. Новое правило Nasdaq позволяет компаниям такого масштаба попасть в индекс Nasdaq-100 уже через 15 дней после начала торгов, что спровоцирует принудительную скупку акций ETF и повысит интерес инвесторов.
