Криптомайнинговая компания Marathon Digital Holdings (MARA) провела масштабную операцию по оздоровлению баланса, продав часть своих биткоинов и выкупив конвертируемые облигации со скидкой. С 4 по 25 марта 2026 года компания реализовала 15 133 BTC, получив выручку в размере примерно $1,1 млрд.
Вырученные средства были направлены на обратный выкуп конвертируемых старших облигаций с нулевым купоном, выпущенных на 2030 и 2031 годы. Компания выкупила облигаций на $367,5 млн со сроком погашения в 2030 году за $322,9 млн и облигаций на $633,4 млн со сроком в 2031 году за $589,9 млн. Сделки были проведены со скидкой около 9% к номиналу, что позволило захватить стоимость в $88,1 млн (до вычета операционных расходов). Ожидается, что расчеты по сделкам завершатся 30 и 31 марта 2026 года.
В результате этих операций общий объем конвертируемого долга Marathon сократится примерно на 30% — с $3,3 млрд по состоянию на конец 2024 года до $2,3 млрд. После выкупа в обращении останутся облигации 2030 года на $632,5 млн и 2031 года на $291,6 млн. Сокращение долга снижает риски будущего размытия капитала, так как конвертируемые облигации могут быть обменены на акции.
Председатель и генеральный директор Marathon Фред Тиль назвал это решение стратегическим распределением капитала, направленным на укрепление баланса и позиционирование компании для долгосрочного роста. Он также отметил, что операция улучшает финансовую гибкость и расширяет стратегические возможности по мере диверсификации бизнеса за пределы майнинга биткоинов в сферу цифровой энергетики и инфраструктуры для ИИ и высокопроизводительных вычислений (HPC).
После продажи у Marathon в резервах осталось 38 689 BTC, что сохраняет за ней место среди крупнейших корпоративных холдеров биткоина. Оставшаяся часть выручки от продажи криптоактивов будет направлена на общие корпоративные цели. Финансовым консультантом сделки выступила компания J. Wood Capital Advisors, юридическим — Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison.
Рынок позитивно воспринял новость: акции MARA выросли на 10%, несмотря на общую слабость цен на биткоин в тот день. Это указывает на то, что инвесторы одобрили именно реструктуризацию баланса, а не движение на крипторынке.
