Акции компаний, связанных с производством полупроводников и оборудования для искусственного интеллекта, продемонстрировали заметный рост в понедельник после публикации оптимистичных отчетов аналитиков ведущих инвестиционных банков. Аналитик Bernstein Стэйси Расгон опубликовал развернутую заметку, в которой охарактеризовал текущий спрос на ИИ-инфраструктуру как не проявляющий «никаких признаков замедления».
Расгон присвоил акциям Broadcom (AVGO) рейтинг «опережать рынок» (outperform) и назвал их оценку «абсурдно привлекательной». В качестве подтверждения своих тезисов аналитик привел финансовые результаты компании за последний квартал: выручка выросла на 16%, а прибыль — на впечатляющие 173%. На фоне текущей цены акций около $321 Расгон прогнозирует рост прибыли на акцию (EPS) до уровня $20 и более к 2027 финансовому году, что по текущим ценам составит мультипликатор P/E, равный примерно 16. Для сравнения, за последние двенадцать месяцев EPS Broadcom составил $5.12. Достижение целевого показателя подразумевает рост прибыли примерно на 400% за два года.
Другие аналитические фирмы также поддерживают оптимистичный взгляд. Cantor Fitzgerald сохранил рейтинг «Overweight» с целевой ценой $525, сославшись на заявления руководства Broadcom о том, что сетевые решения могут составлять до 40% от общего объема выручки, связанной с ИИ. Фирма также повысила прогноз по EPS до $23–$25 к 2027 году. Rosenblatt, в свою очередь, повысил целевую цену до $500, сохранив рейтинг «Покупать». Обе фирмы отметили ключевой ориентир в виде $100 млрд выручки от чипов для ИИ, которого, по мнению Cantor, Broadcom может достичь уже в 2027 финансовом году.
Оптимизм в отношении цепочки поставок полупроводников для ИИ также затронул голландскую компанию ASML Holding, ведущего производителя литографического оборудования. Хотя в заметке Расгона ASML не упоминалась напрямую, инвесторы быстро провели логическую цепочку: устойчивый спрос на чипы для ИИ ведет к росту выручки у таких компаний, как Nvidia и Broadcom, что, в свою очередь, требует расширения производственных мощностей у foundry-партнеров, таких как TSMC. Это расширение подразумевает увеличение заказов на оборудование ASML.
Отдельный bullish-сигнал для ASML поступил от аналитиков Bank of America. После встреч с инвесторами в Азии аналитик Дидье Семама подтвердил рейтинг «Покупать» и целевую цену в €1 598. Ключевой вывод BofA заключается в том, что цикл памяти, вероятно, останется сильным как минимум до первой половины 2027 года, что обеспечит поддержку портфелю заказов ASML. Банк выделил три основных катализатора роста: внедрение технологий High-NA EUV в 2028 году, достижение предельной мощности по Low-NA EUV к четвертому кварталу 2027 года и возможное повышение компанией прогноза по выручке на 2030 год в рамках предстоящего Capital Markets Day. Текущая оценка BofA выручки ASML на 2028 год в €52 млрд считается аналитиками «все более консервативной».
На момент публикации акции Broadcom торговались на уровне $321.15, прибавив 4.7% за день, в то время как акции ASML выросли примерно на 3.9% до $1 369.
