Южнокорейский технологический гигант Samsung Electronics объявил о планах инвестировать более 110 трлн вон (около $73,3 млрд) в 2026 году в капитальные расходы и исследования в области полупроводников. Эта сумма на 22% превышает инвестиции прошлого года (90,4 трлн вон) и ставит Samsung впереди ключевого конкурента — тайваньской TSMC — по объёму годовых вложений в отрасль.
Структура инвестиций раскрывается через призму расходов 2025 года: 52,7 трлн вон было направлено на объекты и оборудование, а 37,74 трлн вон — на НИОКР. Почти 90% этих капиталовложений пришлось на полупроводниковое подразделение Device Solutions. В 2026 году компания намерена нарастить оба показателя, сосредоточившись на расширении производственных мощностей в кампусе Пхёнтхэк, закупке дополнительных инструментов для литографии крайнего ультрафиолета (EUV) и развитии передовых исследовательских компетенций.
Движущие силы этого беспрецедентного плана — искусственный интеллект. В феврале Samsung начала серийное производство коммерческой памяти HBM4 следующего поколения, критически важной для AI-серверов. Со-генеральный директор компании Чон Ён Хён на собрании акционеров охарактеризовал текущий момент как «редкий суперцикл», вызванный масштабным развёртыванием дата-центров и взрывным спросом на память, который, по его ожиданиям, сохранится до конца 2026 года.
Знаковым событием стало заявление генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга о том, что новые AI-чипы Nvidia производятся на мощностях Samsung. Это важный сигнал для рынка, поскольку литейный бизнес (foundry) Samsung долгое время был слабым звеном в его полупроводниковом портфеле, неся убытки. Комментарий Хуанга аналитики расценили как свидетельство возможного восстановления этого направления.
Рыночные последствия и конкурентная динамика очевидны. В сегменте высокопроизводительной памяти (HBM) Samsung напрямую бросает вызов лидеру рынка — SK Hynix. Одновременно компания усиливает давление на TSMC в литейном бизнесе: завод Samsung в Тейлоре (Техас, США), как сообщается, приближается к ключевой вехе «первого света» на оборудовании EUV и может начать пробное производство во второй половине года, создав серьёзную производственную базу в США.
Побочным эффектом «AI-бума» стал дефицит стандартной памяти для автомобилей и смартфонов, поскольку производители переориентируют мощности на более маржинальные AI-компоненты. Председатель SK Group Чхве Тхэ Вон предупредил, что этот дефицит может продлиться 4–5 лет. Samsung заявляет, что часть её инвестиций направлена на постепенное смягчение этого дисбаланса за счёт увеличения общего объёма предложения.
В стратегическом плане компания также рассматривает переход от квартальных или годовых соглашений на поставку памяти к контрактам сроком на 3–5 лет, что должно снизить волатильность этого бизнеса. Кроме полупроводников, Samsung изучает возможности слияний и поглощений в робототехнике, медицинских технологиях, автомобильной электронике и климатических системах.
