Эскалация напряжённости в районе Ормузского пролива привела к резкому росту цен на нефть и переоценке рисков на финансовых рынках. Иран заблокировал экспорт нефти и газа через пролив, что перекрыло маршрут, по которому обычно проходит около пятой части мировых поставок сырой нефти. Морское движение в регионе сократилось примерно на 80%, поскольку танкеры избегают одного из важнейших мировых узких мест.
Цены на нефть резко выросли после сообщений о новых атаках на танкеры в иракских водах. Brent ненадолго приблизилась к отметке в 100 долларов за баррель, а фьючерсы на WTI выросли на 5%. Иран предупредил, что цены могут достичь и 200 долларов. В ответ США и Международное энергетическое агентство (МЭА) объявили о скоординированном выпуске нефти из стратегических резервов: США высвободят 172 миллиона баррелей, а МЭА — 400 миллионов, что является крупнейшим совместным выпуском в истории. Однако рынки скептически оценивают способность этих мер компенсировать сбои поставок.
На фондовом рынке реакция была неоднозначной. Фьючерсы на основные индексы США снизились: Dow E-mini упали на 316 пунктов (0,67%), S&P 500 E-minis — на 36,75 пунктов (0,54%), Nasdaq 100 E-minis — на 121,75 пунктов (0,49%). Волатильность выросла: индекс CBOE Volatility Index поднялся до 25,53.
Акции энергетических компаний, напротив, выиграли от роста цен на нефть. ExxonMobil торгуется в диапазоне 148–150 долларов, приближаясь к 13-месячным максимумам, акции выросли примерно на 35% за последние 12 месяцев. Chevron достиг исторического максимума около 190,75 доллара, прибавив около 12% за последние четыре недели. Акции нефтепереработчиков, таких как Valero Energy, также демонстрируют рост на фоне ожиданий расширения маржи переработки (крэков).
Сектора, чувствительные к ценам на энергоносители, оказались под давлением. Авиакомпании, включая American Airlines (-1,8%) и Southwest Airlines (-2,53%), а также круизные операторы, такие как Norwegian Cruise Line (-1,8%) и Royal Caribbean (-2%), снизились.
Рост цен на нефть осложняет денежно-кредитную политику ФРС. Опасения по поводу инфляции заставили инвесторов пересмотреть ожидания относительно снижения процентных ставок. Goldman Sachs перенес прогноз по первому снижению ставки ФРС на сентябрь с июня. По данным денежного рынка, трейдеры теперь ожидают только одного снижения ставки на четверть пункта к декабрю, тогда как ранее было заложено два.
Дальнейшая динамика будет зависеть от развития конфликта. Кратковременные сбои с ограниченным ущербом инфраструктуре могут привести к снижению рисковой премии в цене нефти. Более длительное закрытие Ормузского пролива или успешные атаки на экспортные объекты, вероятно, подтолкнут нефть ещё выше и укрепят спрос на акции крупных интегрированных нефтяных компаний и нефтепереработчиков.
