Индекс S&P 500 продолжил сильное нисходящее движение, достигнув минимальных значений с декабря прошлого года и закрыв неделю на отметке $6,740. Это существенно ниже январского максимума в $7,000. Основными катализаторами негативной динамики стали эскалация военного конфликта между США и Ираном, а также опасения относительно предстоящих данных по инфляции в США.
Ключевым фактором давления на рынок стал конфликт на Ближнем Востоке. После бомбардировки Израилем ключевого иранского нефтеперерабатывающего завода цены на энергоносители резко выросли. Цена на нефть марки Brent поднялась с минимума года в $55 до уровня выше $100 за баррель. Рост цен на природный газ и бензин создает дополнительные инфляционные риски для экономики США. Хотя энергетические компании в составе индекса выигрывают, сектора транспорта и производства испытывают существенное давление.
Ожидания по инфляции усиливают пессимизм. В среду будут опубликованы данные по индексу потребительских цен (CPI) за февраль. Экономисты прогнозируют рост общего индекса до 2.5%, при этом базовый индекс, исключающий цены на продовольствие и энергоносители, может остаться на уровне 2.5%. Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции осложнят возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, что негативно для фондового рынка.
Аналитики Уолл-стрит ожидают дальнейшего снижения. Аналитики JPMorgan предупреждают, что при продолжении конфликта индекс может войти в фазу коррекции, определяемую как падение на 10% от пика, что отправит его к уровню $6,300 — минимальному с августа прошлого года. Исследовательская компания Yardeni повысила вероятность обвала рынка до 35% с предыдущих 20%. При этом отмечается, что признаки деэскалации конфликта могут быстро изменить негативный сценарий, так как фундаментальные макроэкономические условия остаются в целом поддерживающими для рисковых активов.
Технический анализ также указывает на риски. На графике индекса сформировалась медвежья модель «восходящий клин», пробитие нижней границы которой указывает на потенциал дальнейшего снижения к следующему ключевому уровню поддержки в районе $6,000.
Рынок также будет следить за корпоративными отчетами, в частности, за результатами Oracle, которая стала крупным игроком в сфере искусственного интеллекта, а также Adobe, чей бизнес может испытывать давление со стороны новых ИИ-инструментов.
