Рынок Ethereum (ETH) столкнулся с экстремальным дисбалансом позиций в деривативах. Данные аналитической платформы Coinglass показывают, что на текущих уровнях цены (около $1 978) совокупный объем кредитного плеча по шортовым позициям в 12 раз превышает аналогичный показатель по лонгам. Такой перекос создает условия для потенциального «шорт-сквиза» — резкого роста цены, вызванного принудительным закрытием коротких позиций.
Механика ликвидаций указывает на высокий потенциал роста. Карта ликвидаций ETH охватывает диапазон цен от примерно $1 580 до $2 467. Кумулятивная линия ликвидаций по шортам (зеленая) резко возрастает вправо, достигая $5,51 млрд на правом краю графика. Это означает, что при движении цены вверх давление на шорты будет нарастать. Наиболее плотное скопление ордеров на ликвидацию шортов находится чуть выше текущей цены — в районе $2 057. Если ETH преодолеет этот уровень, цепная реакция принудительных покупок может резко ускорить рост.
При этом давление на длинные позиции (красная линия) в основном уже исчерпано: большинство лонгов ниже текущей цены были ликвидированы. Таким образом, при движении вниз рынок не столкнется с масштабной волной продаж. Однако сам факт доминирования шортов указывает на сильный консенсус среди трейдеров относительно дальнейшего снижения.
Ситуацию усугубляет крупный перевод сооснователя Ethereum. Почти одновременно с публикацией данных о позициях сооснователь сети Джеффри Уилк перевел 79 176 ETH (около $157 млн) на биржу Kraken. Подобные действия инсайдеров традиционно воспринимаются рынком как сигнал о возможной готовности к продаже, что создает дополнительное давление на спотовый рынок.
Параллельно известный трейдер под псевдонимом Rune открыл шортовые позиции на ETH с кредитным плечом 7x, усиливая медвежьи настроения. При этом данные CoinGlass показывают, что топ-трейдеры на Binance сохраняют уверенно бычью позицию: соотношение лонгов к шортам у них составляет 2,91 (74,44% против 25,56%).
Волатильность может резко возрасти из-за взрывного роста левериджа. Ставки финансирования (Funding Rates) на фьючерсных рынках Ethereum выросли на 1 626%, что свидетельствует об агрессивном входе спекулянтов в leveraged-позиции. Такие перегретые условия часто приводят к каскадным ликвидациям даже при умеренных движениях цены. ETH торгуется в нисходящем канале, пытаясь удержаться выше ключевой зоны поддержки $1 800. Ближайшее сопротивление находится на уровне $2 261.
