Австралийский доллар (AUD) показывает уверенный рост, опережая основные мировые валюты, включая доллар США, евро и японскую иену. Этот подъём происходит на фоне ожидания публикации квартального индекса потребительских цен (ИПЦ) в Австралии, данные которого могут оказать решающее влияние на денежно-кредитную политику Резервного банка Австралии (РБА).
Фундаментальной основой для укрепления австралийской валюты служит устойчивый спрос на ключевые экспортные товары страны, такие как железная руда и сжиженный природный газ. Одновременно рынки пересматривают ожидания относительно разницы процентных ставок между РБА и другими крупными центральными банками, такими как ФРС США и ЕЦБ. Аналитики отмечают, что инвесторы начинают закладывать в цены сценарий, при котором РБА будет дольше сохранять высокие ставки, в то время как другие центробанки могут начать смягчение политики уже в 2025 году. Это создаёт приток капитала в активы, номинированные в австралийских долларах.
Вся напряжённость сосредоточена на предстоящем релизе данных по инфляции. Консенсус-прогноз предполагает рост квартального ИПЦ на 0,9%, а годовой показатель инфляции может составить 3,2%. Если цифры окажутся выше ожиданий, это может подтолкнуть РБА к ужесточению политики и поддержит AUD. Напротив, более низкие показатели охладят оптимизм рынка. Как отметил один из ведущих экономистов, «этот отчёт по инфляции — не просто очередная статистика, а прямой вклад в матрицу решений РБА на майском заседании».
Параллельно с валютными движениями австралийская экономика демонстрирует противоречивые сигналы. РБА уже возобновил цикл повышения ставок, подняв ключевую ставку до 3,85%, став первым крупным центробанком в этом году, пошедшим на такой шаг после периода смягчения. Это произошло на фоне того, что инфляция, снизившись с пиков 2022 года выше 8%, в конце прошлого года вновь начала ускоряться. Годовая инфляция сейчас составляет около 3,7–3,8%, что всё ещё превышает целевой диапазон РБА в 2–3%.
При этом рост экономики замедляется. РБА снизил прогнозы роста ВВП до примерно 1,8% в этом году и 1,6% в следующем. Ключевой структурной проблемой остаётся низкая производительность труда, рост которой замедлился с 1,8% в начале 2000-х до около 0,8% в последнее время. Бизнес-лидеры, включая главу National Australia Bank, предупреждают, что без повышения производительности страна не сможет расти быстрее нынешних темпов.
Несмотря на макроэкономические ограничения, фондовый рынок Австралии обновил исторические максимумы. Индекс S&P/ASX 200 преодолел уровень в 9000 пунктов, а консенсус-прогнозы по прибылям компаний на 2026 финансовый год были пересмотрены в сторону повышения примерно на 2,2%. Рынок поддерживается устойчивыми финансовыми результатами банковского и горнодобывающего секторов, а также активными программами выкупа акций и роста дивидендов.
