Аналитик CryptoQuant Даркфост сообщил, что коэффициент Шарпа биткоина опустился до отметки -10, что является самым низким значением с марта 2023 года. Этот показатель, оценивающий доходность с учётом риска, указывает на то, что риск владения биткоином в настоящее время значительно превышает потенциальную доходность.
Исторический контекст показывает, что подобные экстремально низкие значения коэффициента Шарпа часто наблюдались на заключительных этапах медвежьих рынков — в конце 2018 — начале 2019 года, а также в конце 2022 — начале 2023 года. Аналитик подчеркнул, что текущая ситуация не является сигналом к окончанию медвежьего тренда, а скорее указывает на достижение зоны, где соотношение риска и доходности становится предельно невыгодным.
Рыночная динамика отражает эти опасения. Курс биткоина в пятницу, 6 февраля, опускался до $60 000, после чего частично восстановился до уровня около $71 000 к понедельнику, 9 февраля. Несмотря на локальный отскок, криптовалюта всё ещё торгуется примерно на 44% ниже своего исторического максимума в $126 000, достигнутого в октябре 2025 года.
Дополнительные данные подтверждают давление на рынок. Чистая реализованная прибыль/убыток (Net Realized Profit/Loss) по биткоину за неделю резко ушла в отрицательную зону, что свидетельствует о фиксации убытков инвесторами. Распродажи носят широкомасштабный характер среди всех когорт держателей, что типично для фаз капитуляции.
Эксперты предупреждают, что текущая фаза повышенного риска может продлиться ещё несколько месяцев, прежде чем рынок увидит устойчивый разворот. Аналитическая фирма 10x Research в своём обзоре отмечает, что, несмотря на перепроданность некоторых технических индикаторов, основной нисходящий тренд сохраняется, а явных триггеров для резкого роста пока не наблюдается.
