Акции голландской компании ASML Holding N.V., монопольного производителя передовых литографических систем для полупроводниковой промышленности, в пятницу подорожали на 6,7%, достигнув $1273,88. Объем торгов при этом превысил среднесуточный показатель на 8%.
Рост был поддержан серией повышений целевых цен и рекомендаций от аналитиков. Так, Sanford C. Bernstein изменил свою оценку с «удерживать» на «покупать», а Erste Group Bank и HSBC Global Research также повысили свои прогнозы. Консенсус-прогноз 28 аналитиков теперь оценивается как «умеренная покупка» со средней целевой ценой $1270,67, при этом некоторые эксперты устанавливают цели на уровне $1500.
Компания по итогам третьего квартала, отчет по которому был опубликован 15 октября, превзошла ожидания по прибыли на акцию ($6,41 против прогнозируемых $6,27), хотя и немного недотянула по выручке ($8,80 млрд против ожиданий $8,99 млрд). Год к году выручка выросла на 0,7%.
Ключевым драйвером будущего роста ASML аналитики называют системы литографии High-NA EUV стоимостью около $380 млн каждая. Эти машины позволяют создавать чипы с технологическими нормами 1,4 нм и в перспективе 1 нм. Intel уже завершил приемочные испытания своих первых систем для массового производства, а Samsung начал получать поставки для своих будущих линий по производству 2-нм чипов.
Несмотря на ожидаемое снижение выручки от Китая в 2026 году из-за ужесточения экспортного контроля (в 2024-2025 гг. на Китай приходилось более 40% продаж), руководство ASML ожидает, что общий объем продаж в 2026 году будет соответствовать уровню 2025 года или превысит его. Этот спад будет компенсирован спросом со стороны Тайваня, США и Южной Кореи, а также растущими потребностями производителей памяти, таких как SK Hynix и Micron, в оборудовании для производства DRAM.
Компания также увеличила квартальные дивиденды до $1,857 на акцию, что соответствует годовой доходности около 0,6%.
В тот же день акции американского конкурента Applied Materials (AMAT) выросли почти на 7%, закрывшись на отметке $301,18 и обновив годовой максимум в $302,78. Рост был частью общего ралли сектора полупроводникового оборудования: индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на 2,7% до рекордного уровня.
Несколько аналитических фирм, включая Cantor Fitzgerald, Goldman Sachs и Mizuho, повысили целевые цены на акции AMAT. Cantor Fitzgerald поднял свою цель с $350 до $425, сохранив рекомендацию «перевес» (overweight). Ралли было спровоцировано слабым отчетом по рынку труда США, который усилил ожидания скорого снижения процентных ставок ФРС, что традиционно благоприятно для высокотехнологичных акций.
Однако компания сталкивается и с вызовами. Руководство Applied Materials предупреждает, что ужесточение экспортного контроля США, вероятно, негативно скажется на спросе, связанном с Китаем, и может повлиять на выручку в 2026 финансовом году. Инвесторы ждут отчета по инфляции (CPI) и квартальной отчетности Applied Materials, ожидаемой в середине февраля, для получения дополнительных ориентиров.
