Биткоин завершил 2025 год с небольшой просадкой — около 6%, что стало редким нарушением наблюдаемой ранее четырёхлетней модели, когда один «красный» год следовал за тремя «зелёными». Хотя снижение было умеренным по сравнению с историческими медвежьими фазами, сам факт закрытия года в минусе имеет символическое значение, указывая на изменение рыночного поведения.
Данные ончейн-анализа, предоставленные экспертом Акселем Адлером, показывают, что агрессивные покупки достигли пика в районе Нового года, после чего активность сместилась в сторону продавцов. Индикатор совокупного чистого потока ордеров на продажу (Net Taker Flow) находится в умеренно отрицательной зоне, что сигнализирует о возросшем, но не экстремальном давлении со стороны продавцов. Исторически подобные условия совпадали с повышенной чувствительностью к снижению, а не с немедленным разворотом тренда.
Метрика импульса Net Taker Flow, отслеживающая краткосрочные изменения в поведении трейдеров, также развернулась вниз. После пребывания в положительной зоне в конце декабря сглаженное значение опустилось до уровня около -0,3, что указывает на режим умеренного медвежьего давления. Синхронное ослабление как совокупного потока, так и краткосрочного импульса снижает вероятность того, что движение вызвано рыночным шумом, и свидетельствует о более широком сдвиге агрессии трейдеров в сторону продаж.
В техническом плане Биткоин консолидируется в зоне $88 000–$90 000, удерживаясь выше ключевой поддержки в диапазоне $85 000–$88 000. Цена остаётся ниже 50- и 100-периодных скользящих средних, которые выступают в качестве динамического сопротивления, но при этом держится значительно выше восходящей 200-периодной средней. Объёмы торгов в период бокового движения снизились, что говорит об отсутствии убеждённости как у покупателей, так и у продавцов. Неоднократные неудачные попытки пробить уровень $92 000–$95 000 подчёркивают слабость спроса на более высоких ценовых отметках.
Эксперты отмечают, что крипторынки по своей структуре проводят большую часть времени в боковых движениях (ранжировании), а не в трендах. Это обусловлено циклами ликвидности, сбросами кредитного плеча и процессом обнаружения справедливой стоимости. Фазы трендов, хотя и являются мощными, статистически более редки. Рост институционального участия также способствует консолидации, поскольку крупные игроки предпочитают накапливать позиции в стабильных диапазонах, чтобы избежать чрезмерного проскальзывания.
