Aave установил рекорд по объему Ethereum: свыше 3 млн ETH при уровне использования 94%

Кредитный протокол Aave достиг исторического максимума по объему размещенного Ethereum, превысив 3 млн токенов. Согласно данным Sentora, это значение удвоилось в 2025 году, что подтверждает лидирующую позицию Aave в секторе децентрализованного финансирования (DeFi).

Уровень использования Ethereum в протоколе превысил 94%, что близко к предпочтительному лимиту в 92%. Высокая утилизация указывает на потенциальную необходимость увеличения пороговых значений, чтобы избежать затруднений при выводе средств кредиторами. Основные риски связаны с возможным перераспределением капитала в более рискованные и нетранспарентные протоколы.

Годовой процентный доход (APY) по Ethereum в Aave составляет 1,2%, что ниже доходности стандартного стейкинга. Несмотря на низкую ликвидность и непредсказуемость заемных средств, пользователи продолжают активно пополнять резервы протокола. Общий объем активных займов в Aave, по данным Token Terminal, сократился до $21,4 млрд с более чем $30 млрд в сентябре, что частично объясняется снижением цены ETH и необходимостью внесения дополнительного обеспечения.

Стоимость заблокированных средств (TVL) в Aave превышает $32 млрд, хотя пиковое значение в $44 млрд было зафиксировано 8 октября. Ethereum остается ключевым активом для протокола, включая формы wstETH, WETH и другие стейкинг-токены. На Aave приходится около 50% от общего объема ликвидности кредитных протоколов DeFi, который оценивается в $64 млрд.

Рост DeFi-кредитования поддержан увеличением предложения стейблкоинов и улучшением механизмов ликвидации, что снизило частоту принудительных закрытий позиций. Aave демонстрирует строгие требования к залогам, в отличие от случаев переутилизации в других протоколах. Стабильная монета GHO Aave сохраняет надежность: ее эмиссия достигла рекордных 451 млн токенов, но за две недели сократилась до 416 млн.

Токен AAVE торгуется на уровне $184,39, демонстрируя снижение в течение последних трех месяцев. Параллельно протокол Morpho увеличил TVL с $550 млн до $6 млрд, что подчеркивает общий тренд восстановления сектора после прошлого бычьего рынка.