Криптовалютный рынок оказался под действием нескольких разнонаправленных факторов: деэскалация конфликта вокруг Ирана, жёсткая риторика Федеральной резервной системы и рост спекуляций о покупке биткоина Казначейством США.
Президент США Дональд Трамп заявил, что военная фаза иранского конфликта «фактически завершена». После встречи с премьер-министром Катара он отметил, что переговоры идут в позитивном направлении и соглашение может быть достигнуто достаточно скоро. При этом Вашингтон не исключает дальнейших ударов при изменении обстановки. Цены на нефть отреагировали снижением: Brent упала на 5,85% накануне вечером и ещё на 1,7% утром, до $90,99 за баррель. Для биткоина это может снизить инфляционные ожидания и дать ФРС больше пространства для смягчения в будущем.
Однако в центре внимания остаётся денежно-кредитная политика. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что в декабре регулятор может рассмотреть повышение ставки сразу на 50 базисных пунктов, если октябрьские данные покажут устойчивое ценовое давление в базовой инфляции. По словам Уоллера, шаг лишь на 25 б.п. способен подорвать доверие к ФРС, если базовая инфляция останется высокой. Пока его базовым сценарием остаётся менее агрессивное повышение при улучшении динамики цен.
Опубликованные данные CPI подтвердили опасения: потребительские цены в октябре выросли на 0,4% после роста на 0,6% в сентябре, а базовый индекс без учёта продуктов питания и энергоносителей прибавил 0,3% третий месяц подряд. Экономисты ожидали 0,3% и 0,2% соответственно. Расходы на жильё выросли на 0,3% и обеспечили более 30% месячного роста общего индекса, продовольствие подорожало на 0,5%, энергоносители — на 0,7%.
После публикации инфляции Polymarket оценивал вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в декабре в 85%. Контракт на повышение минимум на 50 б.п. торговался на уровне 12,7%, что в сумме даёт около 97,7% вероятности ужесточения политики. Шансы сохранения ставки без изменений составляли 2,9%, каждый сценарий снижения — менее 1%. Объём торгов по этому рынку достиг примерно $22,6 млн. Фьючерсные трейдеры, по данным CME FedWatch, закладывали около 90% вероятности повышения на четверть пункта и 10% — на полпункта. Опрос Reuters, проведённый 6–10 ноября, показал, что все 101 опрошенных экономиста ожидают повышения на 25 б.п., до целевого диапазона 4–4,25%.
Заседание ФРС состоится 8–9 декабря и будет сопровождаться обновлёнными экономическими прогнозами. Следующий отчёт по потребительской инфляции выйдет 10 декабря, уже после решения регулятора, поэтому рынкам придётся действовать без свежих данных по CPI.
На этом фоне биткоин торгуется вблизи $74 540, снизившись на 0,2% за сутки и на 3,9% за неделю. Внутридневной минимум составлял около $73 587, максимум — $75 477. Одновременно на платформе Kalshi шансы прямой покупки биткоина Казначейством США в этом году выросли до 13%. Это отражает спекуляции о более активном участии государства в накоплении BTC, хотя основные макроэкономические риски пока связаны с ужесточением денежно-кредитной политики.
