Акции производителей памяти продолжили резкое снижение на фоне усиливающихся сомнений в устойчивости финансирования бума искусственного интеллекта. Бумаги Kioxia Holdings упали после публикации осторожного прогноза: компания ожидает операционную прибыль в декабрьском квартале на уровне около ¥2 трлн ($12,7 млрд), что ниже консенсус-прогноза ¥2,35 трлн.
В Kioxia объяснили замедление не падением спроса, а сдвигом сроков поставок: часть заказов была исполнена раньше — в сентябрьском квартале, другие сдвинулись на мартовский квартал из-за удлинения производственного цикла. Менеджмент заявил, что предложение на 2027 год уже законтрактовано, а часть клиентов ведет переговоры на 2029 год и далее. При этом выручка за шесть месяцев до сентября выросла на 436,8%, до ¥4,24 трлн, операционная прибыль достигла ¥3,3 трлн. Тем не менее акции упали почти на 70% с максимума года и технически могут двинуться к ¥10 000.
Во вторник давление распространилось на Samsung Electronics и SK Hynix. Samsung снизился на 4,59%, до 218 500 вон, SK Hynix — на 5,10%, до 1 397 000 вон, индекс KOSPI потерял 3,36%. Распродажа началась после заявления Oracle о планах привлечь $20 млрд через размещение акций и облигаций для расширения облачной инфраструктуры. Акции Oracle рухнули на 8,8%, а Micron Technology потеряла 5,8%. Хотя привлечение средств не означает отмены заказов на чипы, рынок воспринял его как признак финансовой нагрузки в секторе ИИ. Дополнительное давление создают предупреждения Илона Маска о рисках финансирования дата-центров и сообщения о том, что OpenAI привлекла лишь $11 млрд из запланированных $30 млрд.
Рекордные показатели корейских чипмейкеров не остановили продажи. Samsung отчитался о выручке 195,3 трлн вон и операционной прибыли 107,4 трлн вон, из которых 106,5 трлн вон пришлось на полупроводниковое подразделение. SK Hynix получил выручку 104,6 трлн вон и операционную прибыль 83,3 трлн вон. Аналитик BNK Securities Ли Мин-хи предупредил, что рост инвестиций в ИИ-инфраструктуру Big Tech может достичь пика в третьем квартале, а свободный денежный поток ухудшается. Korea Investment & Securities снизил целевую цену Samsung с 570 000 до 440 000 вон, сохранив рекомендацию «покупать». В то же время часть экспертов считает коррекцию избыточной, ссылаясь на сохранение спроса и долгосрочные контракты SK Hynix на 2027–2028 годы.
Для крипторынка напрямую затронутых монет в этих новостях нет. Однако распродажа в высокорисковых технологических активах и сомнения в финансировании ИИ-проектов могут усилить общую осторожность инвесторов, что способно оказать давление на цифровые активы.
