Акции ServiceNow (NOW) упали примерно на 19% на премаркете в четверг, до $121,70, после того как скорректированная прибыль за третий квартал не дотянула до консенсус-прогноза, несмотря на небольшое превышение по выручке. Скорректированная EPS составила $1,00 при ожидавшихся $1,02, а выручка достигла $4,11 млрд против $4,10 млрд у аналитиков.
Подписочная выручка выросла на 21% до $3,99 млрд, текущие remaining performance obligations (cRPO) составили $13,65 млрд при прогнозе $13,56 млрд, а общие remaining performance obligations увеличились на 22% до $29,7 млрд. Тем не менее GAAP-чистая прибыль снизилась до $277 млн, или $0,27 на акцию, по сравнению с $502 млн, или $0,48 на акцию, годом ранее.
Генеральный директор Билл Макдермотт объяснил отставание по прибыли на два цента процентными расходами, связанными с приобретениями, завершенными в апреле. Процентные расходы составили $81 млн против $6 млн годом ранее. В частности, компания потратила $7,75 млрд на покупку Armis. Несмотря на это, свободный денежный поток вырос до $822 млн с $592 млн, а целевой показатель маржи свободного денежного потока на год повышен на 100 базисных пунктов до 36%.
ServiceNow также повысила годовой целевой показатель AI annual contract value до $1,7 млрд — это второе повышение с начала 2026 года, когда цель составляла $1 млрд. В четвертом квартале компания ожидает подписочную выручку в диапазоне $4,245–4,255 млрд, а по итогам года — $15,78–15,79 млрд. Макдермотт сообщил, что использование AI-токенов выросло в 13 раз год к году, и назвал ServiceNow «компанией роста-единорога», отметив отсутствие существенных ограничений по вычислительным мощностям.
Среди партнерств — расширение сотрудничества с OpenAI и запуск плагина ServiceNow для ChatGPT, контракт с Hewlett Packard Enterprise, перевод четырех сервисных столов Stagwell на платформу ServiceNow, а также запуск Control Tower Alliance с Anthropic, AWS, Cisco, NVIDIA, OpenAI и другими. Кроме того, ServiceNow заключила 19 сделок с чистым новым годовым контрактным объемом свыше $5 млн, что более чем на 135% выше, чем год назад; число клиентов с оплатой более $5 млн достигло 680.
Падение котировок усилилось на фоне опасений «SaaSpocalypse»: хотя рост RPO в третьем квартале был сильным, в четвертом квартале ожидается замедление до 18,5%. Также выросли операционные расходы — с $666 млн до более $1,05 млрд. В то же время часть аналитиков считает распродажу чрезмерной: средний прогноз предполагает годовую выручку $16,2 млрд (+22%), а на следующий год — рост на 18%. Форвардный P/E ServiceNow снизился до 38 против пятилетнего среднего 56, а техническая картина допускает отскок к $138.
