Криптовалютный рынок пережил очередную волну принудительных закрытий позиций после того, как биткоин опустился ниже психологической отметки $80 000. По данным CoinGlass, за 24 часа были ликвидированы позиции более чем на $815 млн, затронувшие свыше 200 тыс. трейдеров. Подавляющая часть потерь пришлась на длинные позиции.
В ходе распродажи 24 октября BTC кратковременно падал примерно до $79 280. Только за четыре часа с 8:00 до 12:00 по времени Восточного побережья США были принудительно закрыты длинные позиции почти на $402 млн. Общий объем ликвидаций за четырехчасовой период достиг $436,44 млн, из которых $404,15 млн составили длинные позиции. На биткоин пришлось около $158 млн, на Ethereum — $136,72 млн. Более 94% ликвидаций по BTC и более 92% по ETH были связаны с покупателями.
Каскад распродаж усилили несколько концентрированных волн: в один 15-минутный интервал ликвидировали более $208 млн длинных позиций, еще примерно $131 млн — в следующем эпизоде. На Binance объем принудительных закрытий достиг порядка $226 млн, на децентрализованной платформе Hyperliquid — около $70,47 млн.
Давление также усилили оттоки из американских спотовых биткоин-ETF. В четверг фонды зафиксировали чистый отток около $635,49 млн, в пятницу — еще $137,94 млн, то есть за два дня инвесторы вывели примерно $773 млн. При этом по итогам недели ETF сохранили чистый приток около $304,73 млн благодаря притокам в начале недели.
Открытый интерес по криптовалютным фьючерсам за время ликвидационного события снизился примерно на 2,2% — до $140,1 млрд, что указывает на сокращение позиций и уход от риска, а не на агрессивное наращивание нового плеча. Объем торгов деривативами при этом подскочил на 19%, до $226,6 млрд, а открытый интерес снизился на 2,46%. По данным CoinDesk Research, в сентябре объем деривативов на централизованных биржах достиг $3,94 трлн, увеличившись на 15,7% к августу, а на их долю пришлось 77,6% совокупного объема централизованной торговли.
Дополнительным фактором неопределенности стало заседание ФРС: 27 октября биткоин оставался ниже $80 000, пока регулятор начинал двухдневное заседание. Макроэкономические события могут провоцировать резкие движения и новые цепочки стоп-лоссов и ликвидаций. В этих условиях сооснователь BitMEX Артур Хейс сообщил, что его семейный офис Maelstrom закрыл направленную торговую книгу и зафиксировал прибыль по ряду токенов, включая Ethereum, Ethena и Uniswap, сославшись на неопределенность макроэкономической и геополитической обстановки.
Среди новых инструментов институционального рынка CME Group 19 октября запустила регулируемые фьючерсы на Bitcoin Cash и Uniswap, включая стандартные и Micro-версии. Одновременно доступ к криптовалютным бессрочным контрактам в США расширяют Crypto.com и OG.com с кредитным плечом до 5x.
Для трейдеров ключевыми индикаторами остаются открытый интерес, ставки финансирования и скопления уровней ликвидации. Последний эпизод показал, что даже сравнительно небольшое движение цены при высокой концентрации длинных позиций способно стереть сотни миллионов долларов за считанные часы.
