В понедельник, 26 октября, золото торговалось чуть ниже $4000 за унцию — около $3995 на утренних азиатских торгах. На прошлой неделе драгоценный металл потерял более 4%, что стало самым резким недельным падением с июня. В пятницу котировки краткосрочно опускались до $3975,23.
Парадокс текущей ситуации в том, что конфликт на Ближнем Востоке не вызвал устойчивого спроса на защитные активы. Вместо этого удары по энергетической инфраструктуре Саудовской Аравии привели к росту нефтяных котировок: в пятницу Brent закрылась на уровне $116,72, а в понедельник скорректировалась примерно до $114,88 на сообщениях о новых посреднических усилиях. По итогам недели нефть прибавила 6,2%.
Подорожание топлива усиливает инфляционные риски в США и ограничивает свободу ФРС для смягчения денежно-кредитной политики. Как отметил Константинос Хрисикос из Kudo, риск повреждения ближневосточной энергетической инфраструктуры укрепляет ожидания более высоких процентных ставок. Рост доходностей делает активы с фиксированным доходом более привлекательными по сравнению с золотом, которое не приносит купонного дохода.
Дополнительное давление оказала распродажа на фондовом рынке, особенно в сегменте бумаг, связанных с ИИ. Инвесторы были вынуждены продавать золото, чтобы покрыть убытки и маржинальные требования. Президент Asset Strategies International Рич Чекан пояснил, что падение акций вызвало потребность в ликвидности, и участники рынка продавали драгметалл для привлечения наличности. При этом он ожидает возвращения покупателей, если заседание ФРС в среду не преподнесет неприятных сюрпризов.
Ключевым уровнем сейчас является пятничный минимум $3975. Устойчивое закрытие ниже него усилит аргументы в пользу дальнейшего снижения, тогда как возврат выше $4000 укажет на неудачу первоначального пробоя. Глава товарного направления Mirae Asset Sharekhan Правин Сингх предупредил, что уверенная потеря уровня $4000 может открыть дорогу к $3930, и круглая отметка $3900 находится в поле зрения трейдеров, хотя не является твердой целью.
ФРС, как ожидается, 28 октября оставит ставку без изменений. Главное — оценка нефтяного шока и перспективы повышения ставки в декабре: в понедельник рынки оценивали вероятность такого шага примерно в 75%. В четверг будут опубликованы данные по индексу потребительских расходов США за сентябрь, которые проверят, ослабевает ли ценовое давление. Для крипторынка макроэкономический фон также остается значимым: ястребиная риторика ФРС и рост доходностей способны усилить давление на рисковые активы.
