Рынок цифрового золота может вырасти до $160–170 млрд к 2031 году, говорится в совместном исследовании World Gold Council (WGC) и Boston Consulting Group (BCG). Сейчас сегмент, включающий токенизированное золото и цифровые продукты, обеспеченные физическим золотом в хранилищах, оценивается в $45–55 млрд. Базовый сценарий предполагает среднегодовой рост примерно на 27% в течение следующих пяти лет.
В более быстром сценарии, если барьеры доверия, доступа, полезности и стоимости будут устранены раньше, рынок может достичь $270–280 млрд. Отдельно исследователи оценивают до $700 млрд скрытого спроса, однако это не прогноз инвестиционных потоков до 2031 года, а оценка потенциала после снятия барьеров. Модель охватывает 96 стран, на которые приходится 98% мирового инвестиционного богатства, и опирается на анализ более 70 продуктов и опрос более 12 тыс. розничных инвесторов в 12 странах.
Торговая активность токенизированного золота уже заметно выросла. Спотовый объем торгов превысил $90 млрд за первый квартал 2026 года, что больше $84,6 млрд за весь 2025 год, по данным CoinGecko. Общая стоимость выпущенных золотых токенов оценивается примерно в $6 млрд, примерно в пять раз выше уровня конца 2024 года. В отчете подчеркивается, что объем торгов отражает многократную смену владельцев одних и тех же токенов, а не чистый приток инвестиционного спроса.
Наиболее прямое влияние новость оказывает на токенизированные золотые активы, такие как PAXG (Paxos Gold), XAUT (Tether Gold) и новый PAXGy. Вокруг этих инструментов активно развиваются кредитование и доходные продукты. Заимствования под залог Tether Gold на Aave ранее достигли лимита долга в $25 млн, после чего протокол повысил емкость. Кредитор Arch запустил займы под PAXG и XAUT, а Paxos представила PAXGy, который принимает депозиты PAXG и пытается генерировать доходность через институциональный лизинг золота, хотя проект раскрывает риски дефолтов заемщиков.
WGC приводит оценку, что около $95 млрд базового расширения рынка к 2031 году может быть действительно новым спросом на золото. Осведомленность о цифровом золоте среди инвесторов 25–34 лет составляет 50% против 23% среди людей старше 55 лет. Исполнительный директор WGC Дэвид Тейт подчеркнул, что значительный интерес инвесторов очевиден, но спрос не сможет масштабироваться без правильной инфраструктуры. Организация развивает инициативу Gold as a Service для поддержки эмиссии, хранения, закупок и комплаенса.
На традиционном рынке золото 20 октября торговалось около $4 120 за унцию, снижаясь примерно на 0,5% перед заседанием ФРС. Рост нефтяных цен поддерживает инфляционные ожидания, но усиливает аргументы в пользу более высоких ставок, что давит на беспроцентное золото. Аналитики Invezz выделяют три золотодобывающие компании для покупки на снижении: Newmont, Agnico Eagle и Kinross Gold. Newmont сгенерировала $2,2 млрд свободного денежного потока во втором квартале и завершила июнь с $3,4 млрд чистых денежных средств при AISC $1 621 за унцию. Agnico Eagle добыла 855 816 унций при AISC $1 459 и чистой денежной позиции $3,27 млрд. Kinross понизила годовой прогноз производства до 1,85 млн золотых эквивалентов из-за проблем на La Coipa и Round Mountain, но повысила целевую долю возврата акционерам до 50% свободного денежного потока.
