Акции Texas Instruments (TXN) и Lam Research (LRCX) оказались под давлением, хотя обе компании отчитались лучше ожиданий. TXN завершила регулярную сессию ростом на 2,47%, но на постмаркете опустилась примерно на 0,5% до $283. Выручка за третий квартал выросла на 28% год к году до $6,06 млрд, прибыль на акцию составила $2,62 против $1,48 годом ранее. Компания дала прогноз на четвертый квартал: выручка от $5,8 млрд до $6,3 млрд, EPS — от $2,45 до $2,79, что выше консенсуса. Гендиректор Хавив Илан отметил рост на 11% к предыдущему кварталу и сильный спрос в промышленном, автомобильном и дата-центровом сегментах. Однако бумаги остаются на 14% ниже июньского максимума, Wells Fargo снизил целевую цену с $310 до $300 при рейтинге Equal Weight, а Cantor Fitzgerald сохраняет нейтральную оценку с целью $340.
Lam Research сообщила о рекордной выручке в $8,22 млрд (+54% год к году) и рекордной скорректированной EPS в $2,20, что немного выше прогнозов. Валовая маржа выросла до 52,4%, операционная впервые превысила 40%, свободный денежный поток достиг $3,24 млрд. Компания выкупила акции на $1 млрд и выплатила $325 млн дивидендов. Тем не менее акции упали примерно на 10%: руководство предупредило, что ограничения в цепочке поставок сдерживают декабрьский прогноз, который предполагает выручку $8,6 млрд ± $400 млн и скорректированную EPS $2,33 ± $0,15. В сентябрьском квартале на Китай пришлось 35% выручки против 26% в июне, но в декабре компания ожидает существенного снижения этого показателя. Финансовый директор Дуг Беттингер заявил, что прогноз был бы выше без краткосрочных сбоев, а отложенные поставки перейдут на март. Генеральный директор Тим Арчер отметил, что компания извлекла уроки из дефицита времен COVID-19 и рассчитывает быстро наверстать отставание. Cantor Fitzgerald сохраняет рейтинг Overweight и целевую цену $500, считая реакцию инвесторов чрезмерной.
