Акции Oracle (ORCL) снизились на 6% на торгах 8 октября и закрылись вблизи $135 после появления данных о том, что выручка OpenAI в годовом исчислении оказалась заметно ниже прежних оценок. Это значительно ниже 52-недельного максимума в $313, зафиксированного в октябре 2025 года.
По данным CNBC и Financial Times, в презентации для инвесторов, связанной с обоснованием оценки OpenAI в $852 млрд, фигурировала цифра около $50 млрд годовой выручки на конец сентября. Ранее на рынке обсуждался темп в $68 млрд, а Bloomberg писал о почти $70 млрд. Разница объясняется не падением спроса, а методологией учёта: прежняя оценка включала валовую выручку партнёров OpenAI, чтобы её можно было сопоставлять с Anthropic, тогда как сама OpenAI учитывает только свою долю сопоставимых операций. Anthropic, в свою очередь, включает определённые продажи через Amazon Web Services и Google Cloud в собственную отчётность.
После публикации реальных цифр под давлением оказались связанные с ИИ бумаги. Nvidia снизилась на 2,9%, AMD — на 3,9%, Micron Technology потеряла 4,8%, Broadcom — 4,3%. Индекс Nasdaq 100 также отступил на фоне вопросов, не растут ли расходы на ИИ-инфраструктуру быстрее, чем выручка, которая их поддерживает. Дополнительное давление оказал рост доходностей облигаций, который традиционно сильнее бьёт по быстрорастущим технологическим компаниям.
Oracle, имеющая глубокие инфраструктурные связи с OpenAI, приняла на себя значительную часть продаж. У компании также сохраняются операционные сложности: она была вынуждена возить природный газ грузовиками для дата-центров в Солт-Лейк-Сити и Техасе из-за задержек с трубопроводами и объявила форс-мажор. Бумаги Oracle с начала года снизились на 31%, капитализация составляет около $437,7 млрд. Техническая картина остаётся слабой: RSI на уровне 41,61 и отрицательный MACD указывают на затухание импульса, при этом цена держится выше долгосрочной линии поддержки в зоне $130–135.
Для полупроводникового сектора новость стала напоминанием о чувствительности инвесторов к связи между выручкой ИИ-разработчиков и масштабными инвестициями в инфраструктуру. Предполагаемое партнёрство Nvidia с OpenAI предусматривает потенциальные вложения до $100 млрд, а AMD расширяет собственный ИИ-чиповый бизнес через соглашения с крупными технологическими компаниями. OpenAI также имеет соглашение с CoreWeave на вычислительные мощности, что подчёркивает масштаб обязательств разработчиков. OpenAI, по имеющимся данным, рассматривает IPO в 2027 году.
