Опубликованные в среду данные Министерства торговли США по индексу потребительских расходов (PCE) показали более медленный, чем ожидалось, рост цен. В августе общий индекс PCE вырос на 3,4% в годовом выражении при прогнозе экономистов Dow Jones на уровне 3,7%. За месяц показатель увеличился на 0,3%. Базовый индекс PCE, не учитывающий продукты питания и энергоносители, прибавил 0,2% за месяц и 3,0% в годовом исчислении против ожиданий 0,3% и 3,3% соответственно.
Бюро экономического анализа США пересмотрело методику расчета ряда компонентов PCE; немедленное влияние этих изменений на итоговые показатели инфляции осталось неясным. Инфляция остается выше целевого уровня ФРС в 2% более пяти лет. Вместе с тем комментарии президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса о том, что «нет необходимости спешить» с новым шагом, и данные PCE снизили рыночные ожидания ужесточения. Вероятность октябрьского повышения ставки опустилась с примерно 70% до 51,5% перед публикацией, а после выхода данных — ниже 50%, согласно CME FedWatch. По оценке XTB, ФРС в сентябре повысила ставку впервые за три года и теперь внимательно следит за расходами и инфляцией.
Цены на энергоносители стали заметным драйвером августовского роста: бензин подорожал на 4,4%, транспортные услуги — на 1,4%, а энергетические товары и услуги в целом — на 2,3%. Потребительские расходы увеличились на 0,9% при прогнозе 0,8%, личные доходы выросли на 0,2% против ожидавшихся 0,4%. Экономика США во втором квартале, по обновленным данным, выросла на 2,2% в годовом выражении против прежней оценки 1,5%. Потребительские расходы, на которые приходится около 70% ВВП, во втором квартале ускорились до 3,8% с 0,7% в первом квартале.
Рынок труда также демонстрирует устойчивость: занятость в частном секторе США в сентябре выросла на 90 тыс. рабочих мест при консенсусе 70 тыс. Соотношение вакансий к числу безработных снизилось с 1,06 в июле до 1,01 в августе. Доходность 10-летних Treasuries отступила с максимального уровня с 2007 года до 5,23%, фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq прибавили около 0,3%.
Тем не менее биткоин после подъема выше $87 000 не смог удержать позиции и к моменту публикации торговался около $83 000. Первичная реакция крипторынка оказалась сдержанной: инвесторы фиксируют прибыль и ждут пятничный отчет по занятости, который станет следующим ориентиром перед заседанием ФРС 28 октября.
