В понедельник золото и серебро попали под мощную распродажу, суммарно потеряв, по оценкам источников, около $571 млрд рыночной стоимости в течение трех часов. На золото пришлось примерно $470 млрд потерь, на серебро — $101 млрд. Спотовая цена золота опустилась на 2,7%, до $4171,85 к 06:27 GMT, а фьючерсы на золото в США снизились на 2,7%, до $4204,30. Это самый низкий уровень с начала августа.
Основными драйверами снижения стали рост доходностей казначейских облигаций США, укрепление доллара и возвращение опасений по поводу процентных ставок. Дополнительное давление оказала нефть: дорогая энергия увеличивает транспортные, производственные и потребительские расходы, что может удержать инфляцию на высоком уровне. Рынки в начале недели закладывали примерно 66% вероятность очередного повышения ставки ФРС в октябре после того, как регулятор ранее уже поднял целевой диапазон до 3,75–4,00%.
Рост доходностей делает облигации более конкурентоспособными и увеличивает альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит процентного дохода. Серебро падало сильнее золота из-за более высокой волатильности и значительной промышленной составляющей. При этом даже геополитическая неопределенность не смогла поддержать драгоценные металлы: высокие доходности, дорогая нефть и крепкий доллар оказались сильнее спроса на защитные активы.
Для крипторынка сигнал скорее негативный. Ранее в этом месяце горячие данные по инфляции в США уже давили одновременно на золото и биткоин (BTC), несмотря на рекордный институциональный спрос на драгметалл. Повышение доходностей и укрепление доллара традиционно снижают аппетит к рисковым активам, поэтому биткоин и другие цифровые активы могут остаться под давлением, пока рынок закладывает дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики ФРС.
