Акции Nike оказались под давлением после того, как аналитик Bank of America Лоррейн Хатчинсон понизила рекомендацию по бумагам производителя спортивной обуви до уровня «хуже рынка» и снизила целевую цену до $30. Это предполагает дополнительное снижение примерно на 15% от текущих уровней.
По оценкам BofA, выручка Nike останется под давлением в основных сегментах спортивной обуви, а значимый операционный разворот сдвигается на 2028 финансовый год. Несмотря на запуск новых продуктов, резкое падение базовых lifestyle-линеек и классических моделей перевешивает инновации.
Хатчинсон также отметила серьёзные риски запасов в оптовом канале Северной Америки: фактические розничные продажи не успевают за отгрузками, что заставляет ритейлеров пересматривать будущие заказы. Дополнительное давление оказывает падение продаж в Большом Китае на 17% в последнем квартале.
Аналитик снизила прогнозы прибыли на акцию Nike на 2027 и 2028 финансовые годы на 11% и 12% соответственно. Прогноз EPS на 2027 финансовый год составляет $1,43, что примерно на 14% ниже консенсуса. На фоне слабой прибыли прогнозный коэффициент выплаты дивидендов достигает 107%, из-за чего BofA ухудшил оценку дивидендной устойчивости компании.
По итогам 2026 финансового года выручка Nike составила $46,4 млрд — почти на $5 млрд ниже пика 2024 года в $51,4 млрд. Оптовые продажи выросли на 6% до $27,5 млрд, тогда как Nike Direct снизился на 6% до $17,7 млрд, а цифровые продажи упали на 12%.
Бумаги Nike 25 сентября закрылись около $35,75, потеряв примерно 44% с начала 2026 года и торгуясь вблизи 12-летнего минимума. Компания готовится опубликовать отчётность за первый квартал 1 октября. Консенсус предполагает снижение выручки на 2,4% до $11,4 млрд, однако BofA считает, что рентабельность и стабильность прибыли будут зависеть от сокращения расходов, а не от органического спроса.
В Bank of America предупреждают, что настроения на рынке могут ухудшиться, а надежды на быстрый циклический отскок преждевременны: акции Nike пока не сформировали устойчивого ценового дна.
