Акции Microsoft завершили торги понедельника на отметке $501,61, прибавив 1,59%, однако заметно отстали от Nasdaq-100, который вырос на 2,83% до 30 482,35 пункта. Основной спрос был сосредоточен в полупроводниковом секторе: Arm подорожала на 17,16%, Intel — примерно на 12%, AMD — почти на 10% после того, как ИИ-агент Muse от Meta возобновил ожидания роста спроса на процессоры.
С начала 2026 года Microsoft прибавила около 4%, тогда как S&P 500 вырос на 13,4%. Компания пять кварталов подряд превосходила прогнозы по прибыли на акцию. В июньском квартале выручка достигла $90 млрд (+18%), разводнённая прибыль на акцию — $4,81 (+32%). Выручка Azure и других облачных сервисов увеличилась на 43%, а годовая выручка Azure впервые превысила $100 млрд. Компания отмечала, что спрос на Azure по-прежнему превышает доступные мощности. Остаточные обязательства к исполнению достигли $678 млрд (+84%), хотя темп был усилен крупными контрактами с OpenAI. Капитальные затраты в июньском квартале составили $41 млрд, около двух третей пришлось на процессоры и GPU. На 2026 календарный год компания ожидает capex примерно на $175 млрд, а рост Azure в сентябрьском квартале прогнозируется на уровне около 45% в постоянной валюте.
Во вторник Oppenheimer повысил целевую цену Microsoft с $515 до $570, сохранив рейтинг Outperform. Аналитик Брайан Шварц заявил, что тезис «ускорение при капитальной дисциплине» остаётся в силе. Он ожидает сохранения импульса Azure и Microsoft 365 Commercial в 2027 финансовом году, более активной монетизации Copilot и ввода новых вычислительных мощностей. Cantor Fitzgerald повысил целевую цену с $522 до $608, сохранив рейтинг Overweight; аналитик Томас Блейки отметил устойчивость недавнего ускорения и обратил внимание, что около $25 млрд из плана capex в $175 млрд связано с дефицитом компонентов.
Консенсус Уолл-стрит остаётся на уровне Strong Buy: 24 рекомендации Buy и один Hold за последние три месяца, средняя целевая цена — $571,51, что предполагает около 14% потенциала роста. Семнадцать аналитиков повысили прогнозы по прибыли на предстоящий период. JMP Securities недавно повысил рейтинг, Citizens подтвердил Market Outperform с целью $550. Валовая маржа Microsoft составляла 67,94% при росте выручки на 17,79%, а InvestingPro считает бумагу недооценённой. Среди рисков Шварц выделил возможное смещение части корпоративных ИТ-расходов на вторую половину 2026 года, что может ослабить рост Azure и M365 в 2027 году, а также давление на облачную маржу при снижении эффективности капзатрат.
Для криптовалютного рынка новость носит нейтральный характер: прямого влияния на цифровые активы нет, а рост ИИ-инфраструктуры остаётся фактором фондового сегмента.
