Акции Circle Internet Group (CRCL) выросли примерно на 6% в понедельник, 21 сентября, после того как биткоин поднялся выше $85 000, а компания объявила о запуске нового институционального кредитного сервиса Digital Asset-Backed Borrowing. В пятницу бумаги закрылись на уровне $91,78, а в понедельник открылись на отметке $98,09.
Новый продукт позволяет соответствующим критериям клиентам Circle Mint использовать биткоин в качестве залога для получения стейблкоина USDC без продажи базового актива. Клиенты вносят BTC, выпускают обёрнутый биткоин cirBTC и передают его в качестве обеспечения через кошелёк, находящийся под контролем клиента. Заёмные USDC поступают напрямую на счёт Circle Mint. Сервис доступен на поддерживаемых ончейн-кредитных рынках в сетях Arc и Ethereum.
На старте поддерживается протокол Morpho, а в перспективе Circle планирует добавить Aave и другие кредитные платформы. Позиции являются избыточно обеспеченными, а не основаны на традиционном необеспеченном андеррайтинге: клиенты могут пополнять залог или погашать USDC, чтобы вернуть свои cirBTC. При этом Circle сама не выдаёт кредиты и не устанавливает условия. Процентные ставки, требования к обеспечению, пороги ликвидации и доступная ликвидность определяются выбранным сторонним рынком.
Каждый cirBTC обеспечен биткоином в соотношении 1:1, а базовый BTC хранится в Circle National Trust. Токен ранее был запущен на Ethereum, а теперь стал доступен и в сети Arc, которая использует USDC в качестве нативного газового токена. Circle позиционирует Arc как инфраструктуру для стейблкоин-платежей, токенизированных активов и институциональных финансовых рынков.
Запуск совпал с ралли крипторынка: биткоин достиг примерно $85 000, максимального уровня с января, что поддержало котировки связанных с криптовалютами компаний. Аналитики отмечают, что продукт может увеличить институциональный спрос на USDC и cirBTC и усилить активность в экосистеме Circle. В то же время сохраняются риски: резкое падение BTC способно приблизить залоговые позиции к ликвидации, а пользователи остаются подвержены рискам смарт-контрактов, ликвидности и протоколов DeFi. Жители штата Нью-Йорк пока не могут воспользоваться сервисом. Circle не раскрыла ожидаемые объёмы заимствований или выручку от нового направления.
