Основатель Niles Investment Management Дэн Найлз предупредил, что доходность 10-летних казначейских облигаций США может подняться до 6% на фоне беспрецедентного дефицитного финансирования в мирное время, роста госдолга и активных заимствований технологических гигантов. По его словам, дефицит федерального бюджета держится около 6% ВВП, а структурные факторы мешают монетарным властям столь же агрессивно, как в прошлые циклы, сдерживать долгосрочные ставки. Найлз также напомнил о сезонном давлении: в годы промежуточных выборов рынок акций обычно снижается примерно на 10% с конца июля до начала ноября — вдвое сильнее, чем в годы без промежуточных выборов.
Тем не менее Найлз сохраняет длинную позицию в акциях Meta Platforms. Он ссылается на разблокировку каналов монетизации ИИ и привлекательную оценку: бумаги торгуются около 17x прогнозной прибыли, что ниже S&P 500 и значительно дешевле других мега-капов, у которых мультипликаторы находятся в районе 25–28x. Консенсус аналитиков Уолл-стрит по акциям Meta — «Buy».
В среду акции Meta выросли примерно на 1,5% перед ключевым решением ФРС, а за последний месяц прибавили около 20%. Поддержку оказали новые ИИ-продукты, улучшение перспектив монетизации и снятие крупного юридического риска после урегулирования судебного спора примерно на $18 млрд.
Rosenblatt подтвердил рейтинг Buy и целевую цену $886 после расширения подписочного бизнеса. Meta объявила о запуске сервиса Meta One с расширенными ИИ-функциями в Instagram, Facebook и WhatsApp. За время поэтапного запуска сервис уже собрал 15 млн подписок и пробных версий, а всего предлагает более 50 функций. Тарифы начинаются от $2,99 в месяц за отдельные продукты, индивидуальные пакеты стоят $7,99, а пакеты для авторов и бизнеса — $14,99. Средняя дневная аудитория семейства приложений Meta в этом году достигла 3,6 млрд человек, что формирует широкую базу для платных продуктов. Базовые функции приложений и базовое использование Meta AI останутся бесплатными.
Citi поместила акции Meta в 90-дневный список катализаторов перед мероприятием Connect 23 сентября. Аналитик Рональд Джоси сохранил Buy с целевой ценой $800, что предполагает рост на 19,4%. Он ожидает обновлений по моделям Muse и стратегии умных очков, а также отмечает ускорение продуктового цикла и распространение ИИ-сценариев. В числе рисков Citi называет слабость рынка интернет-рекламы, усиление конкуренции, регулирование и неопределённый вклад нерекламных направлений.
Глава Meta Марк Цукерберг, в свою очередь, выступил против скоординированного замедления разработки ИИ. Он заявил, что каждая лаборатория имеет ответственность и стимул двигаться в темпе, позволяющем безопасно обучать модели, а также способна самостоятельно принимать защитные меры. По его словам, лаборатории могут нести значительную ответственность за вред от моделей, а доверие и согласованность моделей с интересами пользователей быстро становятся важнейшим конкурентным преимуществом. Эти комментарии прозвучали после призыва главы Anthropic Дарио Амодея замедлить рост возможностей ИИ, который поддержали Сэм Альтман и Илон Маск.
Для крипторынка тон остаётся скорее негативным: рост доходностей и крупные государственные заимствования усиливают давление на рисковые активы, даже несмотря на позитивные корпоративные истории в технологическом секторе.
