Акции инвестиционного траста Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) выросли с июльского минимума 1297 пенсов до 1500 пенсов, подойдя к важному сопротивлению 1511 пенсов. Восстановление поддержано ростом крупнейших позиций портфеля и приближающимся IPO Anthropic.
По данным TradingView, бумаги SMT держатся выше 50-дневной скользящей средней, а индекс относительной силы преодолел нейтральную отметку 50. Аналитики считают, что при закреплении выше 1511 пенсов следующей целью может стать уровень 1562 пенса.
Ключевой актив фонда — SpaceX (SPCX) — торгуется около $153. На премаркете в среду бумаги снижались примерно на 0,27%, до $153,06, на фоне ослабления общих настроений. Котировки остаются ниже 52-недельного максимума $225,64, но выше минимума $104,83. Рыночная капитализация компании достигает примерно $2,01 трлн.
Во втором квартале выручка SpaceX выросла на 92% год к году, до $7,81 млрд, а убыток на акцию составил -$0,09 против ожидавшихся -$0,26. Компания также сообщила об активном росте Starlink: число активных подписчиков превысило 12 млн, ИИ-направление приносит миллиарды долларов в месяц, однако капитальные затраты быстро растут.
Поддержку бумагам оказывают и действия институциональных инвесторов: Virginia Retirement Systems купила 50 тыс. акций SPCX примерно на $8,54 млн, Hyperion Asset Management открыла позицию примерно на $201 млн, а Wedbush Securities — около $5 млн. JPMorgan оценивает потенциальный спрос от ребалансировки Nasdaq-100 в $15,5 млрд.
В то же время 9 сентября около 319 млн дополнительных акций SPCX становятся доступными для продажи, поэтому рынок следит за возможным навесом предложения.
Аналитики расходятся в оценках. Pivotal Research повысила рейтинг SPCX до Strong Buy с целевой ценой $220. Wells Fargo сохранил рейтинг Overweight, но снизил целевую цену с $215 до $212. Oppenheimer 2 сентября повысил таргет до $280, сохранив Outperform. Консенсус по 47 аналитикам находится на уровне Moderate Buy со средней целью $221,06, диапазон — от $115 до $800. DZ Bank начал покрытие с рекомендацией Sell и целью $100; UBS резко понизил таргет до $75. Seaport Research Partners в августе понизил рейтинг с Buy до Neutral.
Отдельное внимание привлекла стратегия SpaceX на рынке беспроводной связи. Старший аналитик Wells Fargo Стивен Кахолл заявил CNBC, что компания вряд ли будет конкурировать с T-Mobile, AT&T и Verizon как четвертый национальный оператор. По его оценке, SpaceX может первоначально нацелиться примерно на 2% населения США, совмещая спутниковую группировку, частотный ресурс и наземную инфраструктуру, включая партнерства с кабельными провайдерами по Wi-Fi offload. «Для телекомов появление еще одного конкурента — это в любом случае чистый негатив», — отметил Кахолл.
Для Scottish Mortgage важным катализатором остается IPO Anthropic. Фонд под управлением Baillie Gifford инвестировал в компанию при оценке $183 млрд, а доля Anthropic в портфеле составляет 2,8%. По оценкам, размещение может пройти по оценке около $2 трлн. Годовой темп выручки Anthropic уже превысил $65 млрд, что выше показателей OpenAI, и компания вышла на некоторые показатели прибыльности. Кроме того, у Scottish Mortgage есть крупная позиция в Stripe, IPO которой может состояться в 2027 году.
Положительную динамику показывают и другие позиции фонда: TSMC подорожала до $440, впервые с 9 июля, Nvidia выросла с $189 до $225, а MercadoLibre и Amazon укрепились.
Для криптовалютного рынка новость носит нейтральный характер: прямого влияния на цифровые активы в сообщениях нет, однако общий аппетит к риску в технологическом секторе может поддерживать настроения инвесторов.
