Акции Intel (INTC) на утренних торгах 8 сентября 2026 года находились около $95,8 — примерно на 32% ниже июньского пика $140,94. С начала 2026 года бумаги остаются в уверенном плюсе: более чем вдвое выше уровней конца 2025-го, а от 52-недельного минимума $24,05 до июньского максимума они в моменте прибавляли около 400%. Рыночная капитализация составляет порядка $483,2 млрд, 50-дневная скользящая средняя — $100,45, 200-дневная — $88,20.
Квартальная отчетность оказалась заметно сильнее ожиданий. Выручка Intel за второй квартал 2026 года выросла на 25,2% год к году и достигла $16,13 млрд при консенсусе $14,43 млрд. Разводненная прибыль на акцию составила $0,42 против прогнозных $0,21. Сегмент дата-центров и ИИ увеличил выручку на 59% год к году, до $6,3 млрд, литейное направление — на 31%, до $5,8 млрд. Гендиректор Лип-Бу Тан назвал результат «самым сильным ростом выручки более чем за 15 лет». На третий квартал компания прогнозирует EPS на уровне $0,38; годовой консенсус на 2026 год составляет $1,01, на 2027 год — $2,04 против $1,51 около 90 дней назад.
Глава компании подкрепил слова деньгами. 11 августа Тан купил 105 263 акции INTC по $95 за бумагу, потратив почти $10 млн, и увеличил личный пакет до 1 314 669 акций. Инсайдеры в пяти последних сделках выступали нетто-покупателями. Консенсус аналитиков Уолл-стрит остается на уровне «держать» при средней целевой цене $107,01: 1 «активно покупать», 15 «покупать», 31 «держать», 3 «продавать». Аналитик Mizuho Виджай Ракеш, входящий в топ-12 по рейтингу TipRanks, понизил целевую цену со $109 до $92, Stifel — со $120 до $110; Citigroup повысил рекомендацию до «покупать», а Global Equities Research установила цель $200.
Технологический прогресс налицо, но литейный бизнес остается слабым звеном. Выход годных кристаллов Intel 18A примерно на 25% превышает внутренние цели, установленные в марте. Тан также назвал Xeon 6 «одним из самых быстро набирающих обороты продуктов в истории Intel» и указал на ASIC-возможности с общим адресуемым рынком более $100 млрд. При этом Intel Foundry за квартал зафиксировала операционный убыток $2,1 млрд, а внешняя выручка направления составила лишь $293 млн. GAAP-результаты оказались отрицательными из-за неденежного списания $12,53 млрд по эскроу CHIPS Act; чистая маржа составила минус 19,79%. Ожидается, что спрос на ПК в 2026 году может сократиться на низкие двузначные проценты из-за роста цен на память.
Откат от июньского максимума прошел в три этапа. Сначала в начале июля произошла секторальная ротация из AI-бумаг после предупреждений Bank of America и Morgan Stanley о том, что оценки опережают ближайший спрос. Затем, несмотря на сильный отчет, акции упали на 8% после публикации данных: инвесторов смутили GAAP-убыток $2,16 на акцию и отсутствие якорных внешних клиентов у литейного бизнеса. В августе давление усилило размещение акций на $15 млрд, необходимое для инфраструктурных инвестиций, но размывшее доли текущих акционеров. На институциональном уровне картина неоднородная: Primecap Management открыла новую позицию, Nan Shan Life Insurance сократила долю на 56,9%, а в совокупности институциональные инвесторы владеют 64,53% Intel.
