AMD отчиталась о сильных квартальных результатах, а Intel, по данным СМИ, рассматривает повышение цен на процессоры на 10% с начала октября. Акции AMD во вторник открылись на отметке $477,57, прибавив 4,69% за неделю, тогда как бумаги Intel подскочили на 8% после публикации DigiTimes.
Выручка AMD во втором квартале составила $11,54 млрд, увеличившись на 50% год к году, а скорректированная прибыль на акцию достигла $1,66, превысив консенсус-прогноз в $1,62. Операционная прибыль дата-центрового сегмента вышла в плюс на $2,1 млрд. Компания дала прогноз по выручке за третий квартал в диапазоне $12,7–13,3 млрд, что оказалось выше ожиданий Уолл-стрит. Оптимизм связан со спросом на ускорители MI и стоечные системы Helios. Пенсионный фонд Virginia Retirement Systems раскрыл новую позицию в AMD на $165,15 млн (284 286 акций), что сделало компанию 13-м по величине активом фонда с долей около 1%. Институциональные инвесторы в совокупности владеют 71,34% компании.
Аналитики продолжают повышать оценки. Argus поднял целевую цену AMD с $450 до $625 с рейтингом Buy, KeyCorp установил $650, Citigroup в июле повысил рейтинг с Market Perform до Buy. Средняя целевая цена составляет около $553,72, а консенсус Strong Buy указывает на средний ориентир около $647, что подразумевает рост более 40%. В то же время акции AMD за год выросли более чем на 200% и торгуются примерно на уровне 123 прибылей, что дороже Nvidia и Broadcom по этому показателю. Инсайдеры за последние три месяца продали бумаги примерно на $109,5 млн: CEO Лиза Су в июне реализовала 125 тыс. акций по $460,69, а исполнительный вице-президент Марк Пейпермастер в августе — 28 811 акций по $471,87.
На процессорном направлении AMD атакует установленную базу Intel с помощью 5-го поколения EPYC и будущих чипов 6-го поколения Venice. Компания заявляет, что клиенты могут сократить число серверов Intel Xeon до 86%, снизить энергопотребление на 69% и уменьшить совокупную стоимость владения за три года на 41%. Аналитик J.P. Morgan Харлан Сур прогнозирует рост выручки AMD от серверных CPU более чем на 70% год к году в 2027 году, а выручка дата-центрового сегмента может более чем удвоиться. AMD также анонсировала ИИ-рабочую станцию стоимостью более $100 тыс., запланированную на 2027 год.
Intel, в свою очередь, может поднять цены на CPU на 10% с начала октября, сообщило тайваньское издание DigiTimes со ссылкой на неназванные источники. Это продолжит серию повышений, начатую в конце 2025 года, на фоне роста затрат на компоненты и сильного спроса. Аналитик Citrini Джукан Чо отметил, что такой шаг указывает на приоритет валовой маржи над долей рынка. Intel также сообщила о прогрессе в сотрудничестве с ASML по технологии High NA EUV: обработано более 1 млн пластин, включая тестовые и производственные слои для процессоров Core Ultra Series 3 (Panther Lake). Intel уже использует технологию в серийном производстве, тогда как Samsung планирует внедрить её в DRAM к 2028 году, а TSMC — для передовых чипов с 2030 года. Northland повысил рейтинг Intel до Outperform, отметив «существенный прогресс» в развороте бизнеса и возможные выгоды от партнёрства с Tesla в рамках инициативы Terafab.
Для криптовалютного рынка прямых затронутых активов в этих новостях нет. Рост цен на полупроводники может отразиться на стоимости оборудования для майнинга и ИИ-инфраструктуры, однако в краткосрочной перспективе влияние на котировки цифровых активов выглядит ограниченным.
