Американский производитель спортивных товаров Nike (NYSE: NKE) покинет индекс S&P 100 с 21 сентября 2026 года — впервые почти за 18 лет. Как подтвердила S&P Dow Jones Indices в рамках квартальной ребалансировки, вместе с Nike из индекса будут исключены Honeywell Aerospace, Simon Property Group и Colgate-Palmolive, а их места займут Dell Technologies, Palo Alto Networks, Arista Networks и SanDisk. Все четыре новых участника относятся к технологическому сектору, что символизирует переток капитала от зрелых потребительских и промышленных компаний к инфраструктуре искусственного интеллекта.
Масштаб падения. Акции Nike закрылись в пятницу на уровне около $38, что примерно на 40% ниже начала года и на 78% ниже исторического пика около $180, достигнутого в ноябре 2021 года. Капитализация компании сократилась с примерно $280 млрд до $57 млрд, уничтожив более $220 млрд стоимости. Акции находятся на минимальных значениях за 12 лет, а выручка снизилась с $51,2 млрд в 2023 финансовом году до $46,4 млрд в 2026-м, операционная маржа упала с 15,6% до 8,2% за тот же период.
В последнем квартале скорректированная прибыль составила 20 центов на акцию при выручке $11 млрд, что немного превзошло ожидания, однако инвесторов больше беспокоит ухудшение прогноза. Компания ожидает снижения продаж низкими или средними однозначными темпами в марте-ноябре на фоне тарифного давления, геополитической неопределенности и осторожных потребительских расходов. Китайский бизнес остается главной проблемой: продажи в регионе сокращаются восемь кварталов подряд, а годовая выручка в КНР достигла восьмилетнего минимума. Доля рынка переходит к Hoka, On и New Balance, при этом прямые цифровые продажи Nike падают: Nike Digital снизился на 12%, Converse — на 31%, тогда как традиционный оптовый канал вырос на 6%.
Генеральный директор Эллиотт Хилл пытается перезапустить бизнес через восстановление оптовых отношений, очистку запасов и инновации. Компания остается прибыльной и вернула акционерам около $2,5 млрд в 2026 финансовом году, включая $2,4 млрд дивидендов и $123 млн байбэков. Однако исключение из S&P 100 формализует смену статуса: Nike сохраняет место в S&P 500, но уже не входит в число крупнейших американских мега-компаний. Механические продажи из-за исключения, по оценкам, невелики, поскольку объем фондов, привязанных к S&P 100, несопоставим с S&P 500.
Приходящий на место Nike SanDisk подскочил на 11,9% до $1740 и вырос более чем на 600% с начала года на фоне спроса на флеш-память для ИИ-центров. Его капитализация около $255 млрд — в четыре раза больше, чем у Nike. Это наглядная иллюстрация рыночной ротации: из индекса уходят потребительские и промышленные гиганты, а входят поставщики серверов, облачных сетей, кибербезопасности и памяти для ИИ.
