Производитель памяти Micron Technology намерен к концу 2026 года удвоить выпуск высокоскоростной памяти HBM, сообщает южнокорейское издание Electronic Times. По его данным, компания планирует увеличить мощности примерно на 60 тыс. пластин в месяц — с нынешних 40–50 тыс. до приблизительно 100 тыс. пластин. Официально Micron эти планы не комментировала.
Расширение должно помочь американской компании сократить отставание от SK Hynix и Samsung Electronics на быстрорастущем рынке памяти для ИИ. Память HBM4, как ожидается, будет использоваться вместе с ускорителями нового поколения, включая графические процессоры Nvidia Rubin. Технология предполагает вертикальную компоновку DRAM-чипов, что обеспечивает более высокую пропускную способность и меньшее энергопотребление.
По данным Counterpoint Research, Samsung за год более чем удвоила долю на мировом рынке HBM: во втором квартале 2026 года она достигла 33% против 15% годом ранее. Micron, напротив, снизила долю с 21% до 18%, впервые после трех кварталов стабильности. Аналитики ожидают дальнейшего усиления Samsung во втором полугодии по мере роста поставок HBM4.
Акции Micron в пятницу выросли на 6,1%, а с начала года прибавили 256%. Компания уже обязалась направить не менее $200 млрд на расширение производства и исследований памяти в США, а также строит завод в Сингапуре стоимостью $24 млрд. По оценке Deloitte, совокупные капитальные затраты Micron, Samsung и SK Hynix вырастут почти на 340% в 2024–2027 годах.
Дефицит на рынке памяти остается острым. По данным TrendForce, на DRAM и NAND Flash в 2026 году придется 47% капитальных расходов облачных провайдеров, а в 2027 году показатель может вырасти до 68%. Спотовые цены на DDR5 16G выросли с $6,20 в начале августа 2025 года до $54 на 3 сентября 2026 года, то есть на 775,6%.
Управляющий директор D.A. Davidson Гил Лурия отметил, что спрос на HBM уже более чем вдвое превышает текущее предложение и продолжает быстро расти. Даже значительное расширение мощностей Micron, по его словам, вряд ли успеет закрыть дефицит в этом периоде. Аналитик Джек Голд из J.Gold Associates добавил, что «ненасытный» спрос дает производителям памяти возможность зарабатывать на премиальном продукте с высокой маржой, однако отрасль исторически циклична, и дефицит может смениться избытком предложения.
Инвесторы также следят за биржевым фондом Roundhill Memory ETF, который за последний месяц прибавил почти 18%. Крупнейшие держатели — Samsung, SK Hynix и Micron — занимают около 73% активов фонда. Ранее фонд пережил резкое падение с пика выше $80 из-за принудительной ликвидации позиций с кредитным плечом в Южной Корее, а не из-за ухудшения фундаментальных показателей сектора. Среди рисков аналитики называют слабый квартал одного из эмитентов, сокращение ИИ-расходов гиперскейлеров и быструю цикличность цен на память.
Дополнительным фактором может стать Китай: по сообщениям, CXMT уже выпускает передовую HBM в небольших объемах и планирует расширение в 2027 году, а Alibaba T-Head и Cambricon тестируют ее с собственными процессорами. Тем не менее пока основной вопрос заключается не в избытке мощностей, а в том, смогут ли производители нарастить предложение достаточно быстро для удовлетворения ИИ-спроса.
