Акции Tesla демонстрируют заметный подъем на фоне ожиданий вокруг презентации беспилотного такси Cybercab в Остине, штат Техас. В августе бумаги компании выросли на 18,2%, закрывшись на отметке $357,01, а в четверг прибавили еще 6,2% перед мероприятием, которое было запланировано на 17:45 по восточному времени. Рыночная капитализация Tesla составляет около $1,41 трлн, коэффициент P/E — 330,57, а 52-недельный диапазон котировок находится между $297,38 и $498,83.
Квартальная отчетность Tesla оказалась неоднозначной. Выручка во втором квартале выросла на 25,5% год к году, до $28,24 млрд, превысив консенсус-прогноз в $26,42 млрд. Однако прибыль на акцию составила $0,33 при ожидавшихся $0,50. Давление на маржу оказали расходы на разработку роботакси, проект Optimus, инициативы в сфере искусственного интеллекта и скидки на электромобили. Чистая маржа компании опустилась до 3,67%.
Запуск роботакси идет медленнее, чем ранее обещал Илон Маск. В январе он говорил, что Tesla будет работать в «десятках крупных городов к концу года», однако к 2026 году беспилотные операции без водителя затронули лишь шесть городов. Теперь руководство смещает акцент с количества городов и размера парка на число миль, пройденных в беспилотном режиме, и развитие программного обеспечения FSD версии 15.
В августе власти Невады увеличили лимит на число роботакси в округе Кларк с 10 до 5 000 машин. Tesla также провела мероприятие, посвященное Cybercab, и опубликовала обновленные данные по безопасности. Однако выборка пока невелика по сравнению с Waymo. В Техасе зарегистрировано 45 Cybercab, а общее число автономных автомобилей Tesla в штате достигло 420, тогда как у Waymo в Техасе зарегистрировано 988 машин. Дополнительным позитивом стали планы Einride развернуть не менее 75 грузовиков Tesla Semi в 2026 году и 500 машин к 2027 году.
Среди рисков — сообщение о смертельном ДТП в Иллинойсе, которое усилило внимание к технологии FSD. Продажи электромобилей Tesla китайского производства в августе выросли лишь на 3,6% год к году, замедлившись по сравнению с июлем. Европейские регистрации были неоднородными. Компания также прекратила прием заказов на Solar Roof и не публикует данные по солнечной энергетике с конца 2023 года.
Cybercab спроектирован без рулевого колеса и должен стать основным автомобилем будущей сети беспилотных поездок Tesla. Производство началось в апреле 2026 года, однако Маск предупреждал, что первоначальные объемы будут очень низкими. Пилотный сервис в Остине стартовал в июне 2025 года, после чего география расширилась на другие города Техаса и Флориды. Журналистские тесты Reuters выявили длительное ожидание машин и ограниченную доступность: в трех поездках в Далласе автомобили высаживали корреспондента примерно в 15 минутах от заявленного пункта назначения в центре города.
Регуляторные барьеры также сохраняются. Федеральные правила ограничивают продажу автомобилей без руля и педалей, хотя для тестирования их можно использовать без ограничений. В Калифорнии у Tesla нет разрешений на коммерческий сервис роботакси и на тестирование беспилотников без страхующего водителя на переднем сиденье.
Консенсус Уолл-стрит по акциям Tesla — «держать» с целевой ценой $401,74. Royal Bank of Canada присвоил рейтинг «лучше рынка» с целью $500, Piper Sandler — «выше рынка» с целью $450, а Morgan Stanley сохранил «держать» с целью $400, предупредив, что ограниченный первоначальный парк Cybercab может вызвать распродажу. StoneX подтвердил рейтинг «покупать» с целью $475, Barclays — «держать» с целью $370. Институциональные инвесторы контролируют 66,2% акций компании. Во втором квартале Vise Technologies открыла позицию примерно на $46,8 млн, а Cannon Wealth Management Services приобрела 3 592 акции примерно на $1,51 млн. Финансовый директор Вайбхав Танеджа продал 2 606 акций в июне по средней цене $402,20 для покрытия налоговых обязательств.
Аналитики прогнозируют прибыль Tesla на акцию по итогам текущего года на уровне $0,88. Главный вопрос для рынка — сможет ли компания доказать операционную зрелость технологии, а не просто провести демонстрацию. Флориан Фришмут, старший вице-президент по цифровой инженерии Envorso, отметил, что ключевым фактором является именно операционная зрелость системы, а не сама презентация.
