Глобальные рынки оказались под давлением после неожиданно жёсткого сигнала Федеральной резервной системы и резкого обострения геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Выступление главы ФРС на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле заставило инвесторов пересмотреть ожидания по денежно-кредитной политике: подразумеваемая вероятность повышения ставки в сентябре подскочила примерно с одной трети до более чем 50%.
На этом фоне курс доллара и краткосрочные казначейские облигации резко выросли, поскольку рынок отказался от прежних «голубиных» сценариев. Ещё в конце июля фьючерсы закладывали примерно 70-процентную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, однако после ястребиного разворота позиционирование заметно изменилось. Аналитики MUFG отмечают, что регулятор, вероятно, сохранит риск дальнейшего ужесточения, так как инфляция по-прежнему остаётся выше целевого уровня 2%. Теперь ключевое значение приобретают данные по рынку труда: число открытых вакансий JOLTS, индексы ISM и главный отчёт по занятости вне сельского хозяйства покажут, насколько оправдан ястребиный разворот.
Дополнительный удар нанесла эскалация между США и Ираном. Вашингтон нанёс удары по острову Ларак, чтобы предотвратить установку морских мин в Ормузском проливе, после чего Тегеран атаковал американские базы в Иордании и ОАЭ. В проливе загорелся супертанкер, что подчеркнуло уязвимость глобальных поставок энергоносителей. Фьючерсы на нефть WTI выросли более чем на 3%, приблизившись к отметке $85,50 за баррель, а спред на дизельное топливо в США впервые превысил $100 за баррель.
Давление ощущается и на валютном рынке: японская иена остаётся вблизи психологического уровня 160 за доллар, несмотря на разговоры о возможных совместных интервенциях США и Японии. Европейский центральный банк и Резервный банк Австралии также вынуждены сохранять жёсткий настрой на фоне ускорения региональной инфляции. Для криптовалютного рынка сочетание более сильного доллара, роста доходностей и общего бегства от риска формирует негативный краткосрочный фон.
