Акции Affirm Holdings (AFRM) подскочили примерно на 12% на премаркете в пятницу после публикации отчетности за четвертый квартал 2026 финансового года. Выручка выросла на 33% год к году до $1,17 млрд, превысив консенсус-прогноз в $1,11 млрд. Объем транзакций (GMV) увеличился на 36% до $14,1 млрд, что стало одиннадцатым кварталом подряд с ростом GMV выше 30%.
Скорректированная операционная прибыль составила $353 млн с маржой 30%, а GAAP-маржа выросла до 12,6% — на 6 процентных пунктов год к году. Чистая прибыль по GAAP достигла $1,62 млрд, или $4,62 на акцию, благодаря разовому налоговому эффекту от высвобождения оценочного резерва по отложенным налоговым активам. Аналитики ожидали лишь $0,35 на акцию. Без учета этого разового фактора менеджмент назвал квартал самым прибыльным в истории компании.
Активная клиентская база увеличилась на 21% до 27,8 млн человек, число активных продавцов — более чем на 50% до 571 тыс., а количество транзакций — на 41% до 53 млн. GMV карты Affirm Card удвоился до $2,8 млрд, число активных держателей карты выросло на 125% до 5,2 млн. Средний чек при этом снизился примерно на 4%.
Компания дала сильный прогноз: в первом квартале 2027 финансового года выручка ожидается в диапазоне $1,19–1,22 млрд при консенсусе $1,16 млрд, а GMV — $13,7–14,0 млрд. По итогам всего года Affirm рассчитывает превысить $64 млрд GMV при take rate около 8,5% и более высокой операционной марже. Аналитики Susquehanna повысили целевую цену до $110, Oppenheimer — до $100. Morgan Stanley сохранил равновесную рекомендацию с целью $80.
Дополнительным катализатором стало объявление о партнерстве с Shopify: сервис Shop Pay Installments выходит в Австралию после запуска в Великобритании и успеха в Северной Америке. Affirm также объявила кадровые изменения — Майкл Линфорд назначен президентом, а Пэт Су возглавит глобальное развитие рынков. Бумаги Affirm на этом фоне выглядели заметно лучше конкурентов: SoFi в 2026 году упала на 27%, Klarna — почти на 52%.
