Акции американских ритейлеров электроники Best Buy и HP снизились 27 августа, несмотря на превысившие ожидания квартальные показатели. Инвесторов смутили высокая оценка бумаг и давление издержек на маржу.
Best Buy отчиталась за второй финансовый квартал: скорректированная прибыль составила $1,47 на акцию против консенсуса $1,39, выручка выросла до почти $9,8 млрд с $9,4 млрд годом ранее, сопоставимые продажи увеличились на 4,1% — вдвое быстрее, чем год назад. Компания повысила годовой прогноз по скорректированной EPS до $6,70–6,90 при ожиданиях аналитиков $6,62, а по выручке — до $42,3–42,8 млрд. Сопоставимые продажи за год теперь ожидаются в диапазоне от +1,9% до +3%. Тем не менее в премаркете бумаги BBY потеряли около 3%, поскольку с начала 2026 года акции уже выросли примерно на 31%. Уходящая CEO Кори Бэрри отметила рост почти во всех категориях, выделив рекламное подразделение Best Buy Ads и Marketplace. Среди слабых мест — продажи бытовой техники из-за охлаждения рынка жилья; поддержку оказали игровые консоли и смартфоны. Аналитики сохраняют осторожность: лишь 4 из 28 экспертов FactSet рекомендуют покупать бумаги.
HP отчиталась за третий финансовый квартал с выручкой $15,7 млрд (+12,5% г/г) и скорректированной прибылью $0,83 на акцию, тогда как рынок ждал $0,69. Однако результат включал $0,11 разовых тарифных возвратов, а поставки ПК упали на 16% год к году. Выручка подразделения Personal Systems выросла на 18% до $11,8 млрд, продажи коммерческих ПК — на 22%; печатный сегмент снизился на 2% до $3,9 млрд. Операционная маржа Personal Systems сократилась с 5,2% до 4,6% из-за удорожания памяти на фоне строительства ИИ-дата-центров. CFO Карен Паркхилл ожидает, что в четвертом квартале выручка окажется ниже сезонной нормы из-за роста цен на компоненты, но в годовом выражении вырастет благодаря повышению цен, премиальным категориям и распространению ИИ-ПК. HP повысила годовой прогноз скорректированной EPS до $3,19–3,29, но он включает около $0,19 тарифных льгот. Прогноз на четвертый квартал $0,69–0,79 также содержит $0,08 разовых выгод, а без них середина диапазона оказалась бы ниже ожиданий. BofA сохранил рекомендацию «ниже рынка», подняв целевую цену с $18 до $21.
Оба отчета указывают на двойственный эффект ИИ-цикла: спрос на устройства с ИИ поддерживает выручку, но удорожание компонентов и завышенные ожидания инвесторов увеличивают волатильность. Для криптовалютного рынка новость нейтральна: прямое влияние на цифровые активы отсутствует, хотя динамика технологического сектора может задавать общий тон риск-аппетиту.
