Акции Nvidia опустились с $227 до $214,75 накануне публикации квартальной отчетности, которая ожидается на текущей неделе. Инвесторы оценивают сразу два фактора: возможный сильный рост выручки и прибыли, а также решение компании повысить цены на серверные системы из-за удорожания памяти.
По данным Bloomberg, Nvidia уже уведомила крупнейших клиентов о повышении цен более чем на 15%. Оно затронет системы, отгружаемые в начале следующего года, включая флагманские платформы на базе чипов Vera Rubin и Grace Blackwell. Среди получателей уведомлений — Microsoft, Google и Oracle. Основная причина — рост стоимости DRAM-памяти, производители которой Samsung, SK Hynix и Micron получили редкую возможность диктовать условия на фоне бума ИИ-инфраструктуры.
Аналитики ожидают, что выручка Nvidia за второй квартал составит около $92 млрд, рост на 96% год к году, а прогноз на третий квартал — около $103 млрд. Учитывая привычку компании превосходить ожидания, реальные цифры могут достичь $96 млрд и $112 млрд соответственно. Дополнительным катализатором для акций могло бы стать расширение программы обратного выкупа сверх уже объявленных $80 млрд.
Тем не менее рост цен несет риски: Amazon, Microsoft, Google и Meta Platforms продолжают развивать собственные чипы — Trainium, Maia, TPU и MTIA. Google на прошлой неделе расширила партнерство с Marvell Technology для ускорения выпуска TPU, а Cerebras, Etched и AMD наращивают производство альтернативных ускорителей. Технически акции Nvidia нашли поддержку у отметки $214, сопротивление — $227; пробой ниже $200 укажет на смену тренда.
