На рынке бессрочных фьючерсов на биткоин зафиксирован умеренный перевес длинных позиций, следует из последних 24-часовых данных по трем крупнейшим криптобиржам деривативов. Агрегированный коэффициент long/short находится в диапазоне 51,63–51,72% против 48,28–48,37% в пользу покупателей, что указывает на осторожный бычий настрой участников.
Распределение по площадкам демонстрирует схожую картину, хотя цифры в разных срезах данных немного различаются. На Binance доля длинных позиций оценивается от 50,28% до 52,59%, на OKX — от 50,84% до 51,49%, а на Bybit — от 50,58% до 52,92%. Такое расхождение может объясняться разными временными окнами или методиками подсчета, однако общий тренд остается неизменным: лонги незначительно преобладают на всех ключевых площадках.
Коэффициент long/short отражает соотношение открытых позиций, рассчитанных на рост и падение цены. Значение выше 50% означает, что длинных позиций больше, чем коротких. Однако текущий перевес минимален. По мнению аналитиков, рынок остается скорее сбалансированным, чем уверенно бычьим: близость к паритету часто сигнализирует о неопределенности в преддверии важных макроэкономических событий или после фазы консолидации цен.
Экстремальные значения — например, выше 60–70% или ниже 30–40% — трейдеры обычно рассматривают как потенциальные контрарные сигналы, поскольку перекос позиций повышает вероятность каскадных ликвидаций и резких разворотов. Сейчас таких перекосов нет. Это снижает вероятность немедленного шорт-сквиза или длинной ликвидации, но и не дает четкого сигнала для направленного движения.
Таким образом, рынок бессрочных фьючерсов на BTC демонстрирует осторожный оптимизм. Для более выраженного импульса, вероятно, потребуется новый внешний катализатор. Участникам торгов следует учитывать, что метрика не отражает размер позиций и может быстро меняться под влиянием новостей, макроданных и изменений ликвидности, поэтому ее стоит анализировать вместе с открытым интересом, ставками фондирования и объемами.
