Рынок бессрочных фьючерсов на биткоин (BTC) демонстрирует противоречивые сигналы. С одной стороны, по данным трёх крупнейших криптобирж по открытому интересу — Binance, OKX и Bybit — за последние 24 часа наблюдается умеренный перевес длинных позиций: в среднем 53,65% против 46,35% коротких. На Binance соотношение составляет 51,65% long и 48,35% short, на OKX рынок почти сбалансирован — 50,32% против 49,68%, а Bybit лидирует с 51,82% длинных позиций.
Однако аналитики Glassnode предупреждают о растущем риске распродажи. Открытый интерес по биткоин-фьючерсам вырос примерно до $48 млрд, что более чем вдвое превышает дневной объём торгов около $25 млрд. Такое расхождение указывает на высокую долю закредитованных позиций, которые могут быть принудительно ликвидированы при резком движении цены. Дополнительный тревожный сигнал — объём лимитных ордеров на покупку просадок упал примерно до трети от уровней начала июля. Поддержка в районе июньского минимума $58 000 заметно ослабла; если этот уровень будет пробит, нисходящее движение может ускориться.
Спотовый объём составил $12,55 млрд, то есть примерно половину объёма фьючерсного рынка. Доминирование деривативов над спотовой торговлей способно усиливать волатильность, поскольку принудительное закрытие позиций с кредитным плечом оказывает непропорционально сильное влияние на цены. Таким образом, умеренно бычий настрой по соотношению лонг/шорт сочетается с хрупкой структурой рынка, что повышает вероятность резких движений вниз в краткосрочной перспективе.
