Акции Micron Technology продолжили резкий подъем и в понедельник на премаркете выросли на 3,5%, достигнув $1 005,65. Бумаги завершили предыдущую неделю ростом на 10,7% — это лучший недельный результат более чем за два месяца. После падения до $739 29 июля котировки к 14 августа восстановились до $971,66, то есть прибавили почти 32% от минимумов. За последние 12 месяцев акции выросли почти на 700%, а их 52-недельный диапазон составляет от $113,46 до $1 255.
Главным катализатором стало ужесточение позиции Вашингтона. Министр торговли США Говард Латник заявил The Wall Street Journal, что администрация активно отговаривает американские компании от закупок чипов памяти в Китае. «Не очень хорошо, когда американские компании используют китайскую память», — отметил он. По данным издания, администрация напрямую связалась с Apple по поводу ее предварительных переговоров с китайской ChangXin Memory Technologies (CXMT). Apple изучала возможность поставок компонентов для части устройств, продаваемых в Китае. Согласно Counterpoint Research, CXMT во втором квартале заняла около 7% мирового рынка DRAM. Американские депозитарные расписки южнокорейской SK Hynix на этом фоне поднялись на 4,2%.
Уолл-стрит отреагировала серией повышений. Аналитик New Street Research Пьер Феррагу повысил рейтинг Micron до Buy с целевой ценой $1 250, указав на сильные результаты, дефицит предложения памяти и вероятность более длительного цикла роста вместо традиционного для отрасли цикла «бум—спад». UBS в лице Тимоти Аркури еще более агрессивен: цель — $1 625. Банк прогнозирует EPS в 2026 году на уровне $74,13, в 2027 году — $184,89, в 2028 году — $265,65, а в 2029 году показатель может остаться выше $160. Консенсус по Micron — Strong Buy: 29 рекомендаций Buy и один Hold за последние три месяца, средняя целевая цена — $1 569,07, что предполагает рост более чем на 61%.
Поддержку бумагам оказывает и ценовая конъюнктура. KeyBanc ожидает, что цены на DRAM вырастут на 15–20% в третьем квартале и еще на 15% в четвертом, а NAND может подорожать на 30–40% в третьем квартале. Основной драйвер — инвестиции в ИИ-инфраструктуру и центры обработки данных при ограниченном предложении. Дополнительный импульс дает запуск Micron фонда на $250 млн для стартапов в сфере искусственного интеллекта.
Отдельно обсуждается возможный сплит акций, поскольку бумаги приблизились к психологически важной отметке $1 000. Технически компания могла бы успеть провести дробление до конца года, однако аналитики считают сценарий маловероятным из-за позднего срока и уже реализовавшейся волатильности. По данным Bank of America, после объявления сплитов акции в среднем показывали совокупную доходность 25,4% за 12 месяцев, что привлекает краткосрочных спекулянтов. Розничные настроения на Stocktwits, тем не менее, остаются «медвежьими». Индекс KOSPI, в котором значительный вес занимают Samsung Electronics и SK Hynix, вырос в понедельник на 2,4%, что также поддержало американский сектор памяти.
