Азиатские рынки во вторник демонстрировали умеренный оптимизм: индекс Nikkei 225 держался вблизи максимальной отметки с 10 июля на уровне 68 935 пунктов, что на 14% выше июльского минимума. Рост японских акций продолжался, несмотря на слабую макростатистику. По данным статистического ведомства, во втором квартале экономика Японии выросла на 1,1% в годовом выражении, тогда как аналитики ожидали 2%. В первом квартале рост составлял 2,1%. Одновременно в другом отчёте отмечалось сокращение ВВП в четвёртом квартале на 0,4% в годовом исчислении при прогнозе минус 0,2%, что подчёркивает хрупкость восстановления. Сдержанный внутренний спрос компенсировал сильный экспорт, а дополнительное давление создавали последствия американо-иранского конфликта и удорожание нефти. Банк Японии прогнозирует рост экономики на 0,6% в текущем году против 0,5% в прошлом.
Ключевым фактором для валютного рынка стало снижение ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Доллар ослаб к корзине азиатских валют, а пара USD/JPY откатилась к 159 после максимума 159,6 неделей ранее. Иена укреплялась, несмотря на слабые данные по ВВП: инвесторы закладывают менее жёсткую траекторию ставок в США и сохраняют спрос на защитные активы. При этом участники рынка следят за возможными интервенциями японских властей. Их эффективность может быть ограничена значительным разрывом ставок: в США диапазон составляет 3,50–3,75%, тогда как Банк Японии удерживает ставку на уровне 1%. Это поддерживает привлекательность carry trade и спрос на доллар.
Японский фондовый рынок продолжает получать поддержку от бума, связанного с искусственным интеллектом. Акции SoftBank выросли на 30% с начала года, Kioxia Holdings прибавила 418% за год и 170% за последние шесть месяцев, а среди лидеров также были Tokyo Electron и Advantest. С технической точки зрения Nikkei 225 закрепился выше нисходящего канала, который является частью фигуры «бычьего флага», удерживается выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней, а индекс относительной силы поднялся к 60. Ближайшим ориентиром для покупателей остаётся годовой максимум на отметке 72 870 пунктов.
Для криптовалютного рынка внешний фон выглядит умеренно позитивным. Ослабление доллара и снижение вероятности дополнительного повышения ставки ФРС традиционно поддерживают рисковые активы, включая цифровые валюты. В то же время слабость экономики Японии и неравномерное восстановление Китая могут ограничивать устойчивый рост. В ближайшие недели ключевое значение будут иметь макроэкономические данные и заявления центральных банков.
