В пятницу акции SoftBank Group подскочили более чем на 5% на торгах в Токио, а индекс Nikkei 225 вырос на 1,8%, до 69 523,56 пункта. Поводом стали более слабые, чем ожидалось, данные по американскому индексу цен производителей: вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы в сентябре снизилась примерно до 35%. Для SoftBank, чья оценка всё сильнее привязана к активам ИИ, включая Arm и OpenAI, смягчение ожиданий по ставке ФРС является поддерживающим фактором.
ИИ-переоценка SoftBank и ралли Nikkei. Чистая стоимость активов SoftBank выросла с примерно ¥40 трлн на конец марта до ¥72,3 трлн на конец июня на фоне роста Arm и Intel, однако после июльской коррекции к 5 августа показатель опустился к ¥58,3 трлн. Бумаги SoftBank достигли ¥5 774 против месячного минимума ¥4 520, а чистая прибыль за июньский квартал составила ¥347 млрд против ожидавшихся ¥120 млрд. Дополнительным драйвером стали сообщения о том, что годовой темп выручки OpenAI достиг $40 млрд в преддверии IPO. Ещё в июне аналитик Deutsche Bank Питер Милликен понизил рекомендацию по акциям SoftBank до Hold, отметив, что инвесторы «уязвимы перед разворотом» либо дорогих технологических бумаг, либо слабой иены.
Производитель памяти Kioxia подорожал до ¥53 830, что на 50% выше минимума месяца, после сильной отчётности и прогноза операционной прибыли около $11,78 млрд на текущий квартал. Активно росли и другие технологические имена японского рынка, включая Tokyo Electron, Advantest, Nintendo, Fujikura, Recruit Holdings и Olympus; у ряда бумаг прирост за последние пять дней превысил 15%.
Банк Японии остаётся главным риском. Регулятор повысил ставку до 1% в июне, и рынок теперь закладывает 76-процентную вероятность нового повышения в сентябре против 24% на 30 июля, по оценкам Tokyo Tanshi. Бывший японский валютный дипломат Мицухиро Фурусава заявил Reuters, что большинство участников рынка ожидают шага уже в следующем месяце. Citi считает, что требуются «более жёсткие действия, чем предполагалось ранее», и прогнозирует ставку на уровне 2% к концу 2027 года. Goldman Sachs также указывает на смещение рисков в сторону более раннего ужесточения.
Механизм влияния прост: более высокие ставки в Японии сужают разрыв доходностей с США, укрепляют иену и снижают переоценённую в иенах стоимость долларовых активов. Быстрый рост иены способен спровоцировать размотку carry trade, при которой дешёвое японское фондирование направлялось в высокодоходные активы за рубежом. Пара USD/JPY при этом торгуется около 159,36 против месячного минимума 155,23, несмотря на валютные интервенции США и Японии.
С технической точки зрения Nikkei 225 сформировал бычий флаг и удерживается выше ключевых скользящих средних, RSI остаётся выше 50. Целью покупателей выступает годовой максимум 72 870 пунктов, поддержкой — 65 000 пунктов.
Прямых новостей о конкретных криптовалютных тикерах в этих сообщениях нет. Для рынка цифровых активов сигналы двойственны: смягчение ожиданий ФРС поддерживает склонность к риску, однако рост вероятности ужесточения Банка Японии и укрепление иены создают угрозу сворачивания carry trade. Это способно ограничить ликвидность и оказать давление на высокорисковые активы, включая криптовалюты, поэтому общий эффект оценивается скорее как негативный.
