Производитель чипов Advanced Micro Devices (AMD) готовит выпуск облигаций на сумму от $4 млрд до $5 млрд, который должен стать крупнейшим в истории компании размещением бумаг инвестиционного уровня. Сделка будет состоять из четырех траншей со сроками обращения от трех до десяти лет, а по самым долгосрочным бумагам предварительная доходность примерно на 1,15 процентного пункта выше казначейских облигаций США.
В заявке, поданной в SEC, AMD указала, что привлеченные средства пойдут на общие корпоративные цели, включая возможное рефинансирование долга. В ближайший месяц компании предстоит погасить бумаги примерно на $875 млн. Сейчас долгосрочный долг AMD составляет около $3,25 млрд, и при размещении по верхней границе диапазона долговая нагрузка может более чем удвоиться. Организаторами размещения выступают Barclays, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo. AMD не единственная, кто привлекает заемные средства: Nvidia и Alphabet в последнее время также выходили на долговой рынок для финансирования ИИ-проектов.
На этом фоне акции AMD на премаркете 14 августа выросли примерно на 1% — до $485,50. Предыдущее крупное размещение компании прошло в марте 2025 года и составило $1,5 млрд. Дополнительную поддержку рынку оказали данные по инфляции в США: индекс потребительских цен в июле вырос на 3,4% в годовом выражении, что укрепило позитивные настроения инвесторов.
AMD также представила агрессивные ориентиры роста. Компания ожидает, что серверная выручка во втором полугодии 2026 года вырастет более чем на 80%, а в 2027 году — как минимум на 70%. Более широкий бизнес дата-центров, включая ИИ, должен показать рост выше 100% в следующем году. AMD оценивает рынок серверных CPU к 2030 году в $220 млрд и нацелена занять более 50% этой выручки, причем около двух третей возможностей будет связано с агентными вычислениями.
Поставки компонентов для ИИ-стоек Helios должны начаться в сентябре, а основной рост выручки ожидается в четвертом квартале с дальнейшим усилением в первом квартале 2027 года. OpenAI и Meta уже зарезервировали по 1 ГВт мощностей AMD, Anthropic — 1 ГВт с планами расширения до 2 ГВт. AMD также рассчитывает на развертывания через Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure и других облачных провайдеров. Менеджмент утверждает, что новые чипы Helios способны превзойти текущие предложения Nvidia, что может усилить конкурентное давление в сегменте ИИ-ускорителей.
